HTML Document View

Full title: Interim Order (I) Authorizing the Debtor to Use Cash Collateral; (II) Granting Adequate Protection; (III) Scheduling a Final Hearing; and (IV) Granting Related Relief (Related Doc # 25) Signed on 9/3/2021. The final hearing will be held on September 24, 2021 at 10:00 a.m. Objections to be filed no later than 4:00 p.m. on September 17, 2021 (So ordered by Judge Bruce A. Harwood ) (amw) (Entered: 09/03/2021)

Document posted on Sep 2, 2021 in the bankruptcy, 37 pages and 0 tables.

Bankrupt11 Summary (Automatically Generated)

TThhee IInnssttiittuuttiioonn aaggrreeeess tthhaatt aafftteerr eexxhhaauussttiioonn ooff tthhee mmoonneeyyss iinn tthhee CCoonnssttrruuccttiioonn FFuunndd,, tthhee IInnssttiittuuttiioonn wwiillll ppaayy aannyy ppoorrttiioonn ooff tthhee ssaaiidd ccoossttss ooff tthhee PPrroojjeecctt ppuurrssuuaanntt ttoo tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss SSeeccttiioonn,, aanndd iitt wwiillll nnoott bbee eennttiittlleedd ttoo aannyy rreeiimmbbuurrsseemmeenntt tthheerreeffoorr ffrroomm tthhee AAggrreeeemmenetn ta anndd w wilill l ccoommpplyly iinn aallll mmaatteerriiaall rreessppeeccttss wwiitthh aallll ppeerrttiinneenntt llaawwss,, oorrddiinnaanncceess,, rruulleess,, rreegguullaattiioonnss aanndd oorrddeerrss aapppplliiccaabbllee ttoo tthhee IInnssttiittuuttiioonn oorr tthhee AAuutthhoorriittyy;; aanndd iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhee ooppeerraattiioonn,, mmaaiinntteennaannccee, , rreeppaaiirr aanndd rreeppllaacceemmeennt t ooff tthhee IInntteerrnnaall RReevveennuuee SSeerrvviiccee ttoo tthhaatt eeffffeecctt; ; ((iiiiii)) ssuucchh lleetttteerr oorr ddeetteerrmmiinnaattiioonn hhaass nnoott bbeeeenn mmooddiiffiieedd, , lliimmiitteedd oorr rreevvookkeedd;; ((iivv)) iitt iiss iinn ccoommpplliiaannccee wwiitthh aallll tteerrmmss,, ccoonnddiittiioonnss aanndd lliimmiittaattiioonnss,, iiff aannyy,, ccoonnttaaiinneedd iinn oorr ffoorrmmiinngg tthhee bbaassiiss ooff ssuucchh lleetttteerr oorr ddeetteerrmmiinnaattiioonn;; ((vv)) tthhee ffaaccttss aanndd cciirrccuummssttaanncceess wwhhiicchh ffoorrmm tthhee bbaassiiss ooff ssuucchh lleetttteerr oorr ddeetteerrmmiinnaattiioonn ccoonnttiinnuuee ssuubbssttaannttiiaallllyy ttoo eexxiisstt aass rreepprreesseenntteedd ttoo tthhee AAlltteerrnnaattee DDeebbtt mmaayy bbee iinnccuurrrreedd ffrroomm ttiimmee ttoo ttiimmee ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss SSeeccttiioonn 55..2211 ffoorr tthhee ppuurrppoossee ooff ((ii)) ppaayyiinngg tthhee ccoossttss ooff ccoommpplleettiinngg,, mmaakkiinngg aaddddiittiioonnss ttoo,, oorr imimpprorovviinngg ththee P Prorojejecct;t ;( i(ii)i )p rporvoivdidiningg e xetxetnensisoionnss,, aaddddiittiioonnss,, iimmpprroovveemmeenntsts o orr rreeppaairirss t oto tthhee PPrroojjeecctt oorr tthhee FFaacciilliittyy oorr aannyy ooff tthhee IInnssttiittuuttiioonn''ss ootthheerr PPrrooppeerrttyy;; oorr ((iiiiii)) pprroovviiddiinngg aadddditiitoionnala l ffuunndds s ffoorr tthhee RReesseerrvvee FFuunndd ccrreeaatteedd uunnddeerr tthhee AAuutthhoorriittyy, , wwiitthh aa rreeppoorrtt ooff aann IInnssuurraannccee CCoonnssuullttaanntt ccoonncceerrnniinngg tthhee aaddeeqquuaaccyy ooff ffuunnddiinngg aanndd tthhee ffuunnddiinngg ddeetteerrmmiinnaattiioonn pprroocceesssseess eemmppllooyyeedd bbyy tthhee IInnssttiittuuttiioonn ffoorr ssuucchh sseellff--iinnssuurraannccee oorr bbyy ssuucchh ccaappttiivvee

List of Tables

Document Contents

IN THE UNITED STATES BANKRUPTCY COURT FOR THE DISTRICT OF NEW HAMPSHIRE In re: ) Chapter 11 ) Prospect-Woodward Home ) Case No. 21-10523 (BAH) dba Hillside Village, ) ) Re: Docket No. 25 Debtor.1 ) ) INTERIM ORDER (I) AUTHORIZING THE DEBTOR TO USE CASH COLLATERAL; (II) GRANTING ADEQUATE PROTECTION; (III) SCHEDULING A FINAL HEARING; AND (IV) GRANTING RELATED RELIEF This Interim Order (this “Interim Order”) is entered upon the Emergency Ex Parte Motion of Debtor for Entry of Interim and Final Orders (I) Authorizing the Use of Cash Collateral, (II) Granting Adequate Protection, (III) Modifying the Automatic Stay, (IV) Setting a Final hearing, and (V) Granting Related Relief (the “Motion”),2 and upon terms agreed to by and between the above-captioned debtor (the “Debtor”), UMB Bank, N.A., in its capacity as successor trustee for the bonds described more fully below (the “Bond Trustee”) and the Savings Bank of Walpole (“SBW” and together with the Bond Trustee, the “Secured Parties”). In connection with the negotiation and filing of the Chapter 11 Case and the Motion, the Debtor and the Secured Parties have stipulated and agreed as follows: The Debtor’s Chapter 11 Case; Procedural Background; Jurisdiction; Notice A. August 30, 2021 (the “Petition Date”), the Debtor filed a voluntary petition for relief (the “Chapter 11 Case”) with this Court under Chapter 11 of Title 11 of the United States Code (the “Bankruptcy Code”). Since the Petition Date, the Debtor has operated its business and managed its property as a debtor in possession pursuant to 11 U.S.C. §§ 1107 and 1108. No 1 The last four digits of the Debtor’s federal taxpayer identification are 2146. The address of the Debtor’s headquarters is 95 Wyman Road, Keene, New Hampshire 03431. 2 Capitalized terms not otherwise defined herein shall have the meanings ascribed to such terms in the Motion.

1

request has been made for the appointment of a trustee or examiner in the Chapter 11 Case and no committee of unsecured creditors has been appointed in this Chapter 11 Case under section 1102 of the Bankruptcy Code as of the date hereof (a “Committee”). B. The Debtor is the owner and operator of a continuing care retirement community known as Hillside Village (the “Facility”). C. This Court has jurisdiction over this matter pursuant to 28 U.S.C. §§ 157(b) and 1334, and this matter constitutes a core proceeding as defined in 28 U.S.C. § 157(b)(2). Venue is proper before this Court under 28 U.S.C. §§ 1408 and 1409. D. The Debtor has properly served notice of the Motion and the interim hearing thereon pursuant to Sections 102, 361, 362, and 363 of the Bankruptcy Code, Bankruptcy Rules 2002 and 4001, and the Local Rules, which notice was sent to, among others: (i) the Office of the United States Trustee for the District of New Hampshire; (ii) counsel to the Bond Trustee; (iii) the Debtor’s twenty (20) largest unsecured creditors; (iv) counsel to SBW; and (v) any party filing a notice of appearance in this Chapter 11 Case. This notice is appropriate under the circumstances and is sufficient for all purposes under the Bankruptcy Code and the applicable Bankruptcy Rules and Local Rules in respect to the relief requested. The Secured Bond Obligations E. The Debtor is obligated to the Bond Trustee for the benefit of the beneficial holders of the tax-exempt Bonds described below, authorized and issued by the New Hampshire Health and Education Facilities Authority (the “Issuer”). The Issuer issued its $93,015,000 New Hampshire Health and Education Facilities Authority Revenue Bonds, Hillside Village Issue, Series 2017 (the “Bonds”) pursuant to that certain Bond Indenture, dated as of June 1, 2017 between the Issuer and the Bond Trustee (the “Indenture”).

2

F. Proceeds from the sale of the Bonds were loaned to the Debtor pursuant to that certain Loan Agreement and Mortgage (Security Agreement) dated as of June 1, 2017 between the Debtor and the Issuer (the “Loan and Security Agreement”). Proceeds of the Bonds were used by the Debtor to, among other things, finance and refinance the acquisition, construction, equipping and furnishing of the Facility. The rights of the Issuer under the Loan and Security Agreement were assigned to the Bond Trustee under the terms of the Indenture. G. As of the Petition Date, the amounts due and owing by the Debtor with respect to the Bonds and the obligations under the Bond Documents are as follows (collectively, the “Bond Claim”): (i) Unpaid principal on the Bonds in the amount of $60,445,000; (ii) Accrued but unpaid interest on the Bonds in the amount of $4,197,667.12; and (iii) unliquidated, accrued and unpaid fees and expenses of the Bond Trustee and its professionals incurred through the Petition Date. Such amounts, when liquidated, shall be added to the aggregate amount of the Bond Claim. Security for the Bond Obligations H. The Debtor granted the Bond Trustee (i) a first priority security interest in Gross Receipts, as defined in and pursuant to the Indenture, subject only to the pari passu lien of SBW as set forth in that certain Intercreditor Agreement dated as of April 22, 2019 between the Debtor the Issuer, the Bond Trustee and SBW (the “Intercreditor Agreement”), (ii) a first priority security interest in substantially all of the personal property of the Debtor, including all of the Debtor’s equipment, machinery, furnishings, fixtures and other similar items of tangible personal property necessary or convenient for the operation of the Facility, pursuant to the Loan and Security Agreement, and (iii) a first priority mortgage and other liens on the real and personal property owned by the Debtor pursuant to the Loan and Security Agreement and that

3

certain Forbearance Agreement dated as of June 14, 2021 between the Debtor and the Bond Trustee (the “Forbearance Agreement” and, together with the Indenture, the Loan and Security Agreement and any other document or agreement delivered as security for, or in respect to, the Bonds or the Debtor’s obligations under any of such documents, the “Bond Documents”). Pursuant to these grants, the Bond Trustee holds valid and perfected first priority liens and security interests in substantially all of the Debtor’s real and personal property as security for its obligations associated with the Bonds (the collateral above and as further described in the Bond Documents, the “Prepetition Bond Collateral”). The Secured SBW Obligations I. The Debtor is obligated to SBW (the “SBW Loan”) pursuant, inter alia, to that certain Construction Loan Agreement dated as of April 22, 2019 between the Debtor and SBW (the “Construction Loan Agreement”). Proceeds of the SBW Loan were used to finance certain construction needs at the Facility. As of the Petition Date, the amounts due and owing by the Debtor with respect to the SBW Loan and the obligations under the Construction Loan Agreement are as follows (collectively, the “SBW Claim”): (i) Unpaid principal on the SBW Loan in the amount of $1,727,760 as of the Petition Date; (ii) Accrued but unpaid interest on the SBW Loan in the amount of $138,277 as of the Petition Date; and (iii) unliquidated, accrued and unpaid fees and expenses of SBW and its attorneys incurred through the Petition Date. Such amounts, when liquidated, shall be added to the aggregate amount of the SBW Claim.

4

Security for the SBW Obligations J. The Debtor granted SBW a valid and perfected first priority security interest in Gross Receipts, as defined in that certain Construction Loan Security Agreement dated as of April 22, 2019 between the Debtor and SBW (the “Construction Loan Security Agreement” and, together with the Construction Loan Agreement and any other document or agreement delivered as security for, or in respect to, the Bonds or the Debtor’s obligations under any of such documents, the “SBW Documents”), subject only to the pari passu lien of the Bond Trustee as set forth in the Intercreditor Agreement (such security interest in Gross Receipts, the “Prepetition SBW Collateral” and together with the Prepetition Bond Collateral, the “Prepetition Collateral”).3 Use of Cash Collateral and Need for Adequate Protection K. The Debtor has requested the use of Cash Collateral (as defined below) in connection with the Chapter 11 Case to preserve the value of its business. Pursuant to the Bankruptcy Code, the Debtor is required, upon the Secured Parties’ request, to provide adequate protection to the Secured Parties in respect of the Debtor’s use of Cash Collateral. The Secured Parties have informed the Debtor and this Court that they do not consent to the use of Cash Collateral except upon the terms and conditions of this Interim Order. L. Without the use of Cash Collateral on an interim basis, the Debtor would suffer immediate and irreparable harm pending a final hearing on the Motion and would likely be required to cease operations immediately. At a minimum, the Debtor’s inability to use Cash Collateral would disrupt the Debtor’s operations as a going concern and would otherwise not be in the best interests of the Debtor, its estate, or creditors, including residents of the Facility. In 3 “Prepetition Collateral” shall only include the Secured Parties’ respective collateral as of the Petition Date.

5

lieu of giving the Secured Parties relief from stay or attempting to obtain this Court’s approval for use of Cash Collateral on a non-consensual basis, the Debtor wishes to provide adequate protection of the liens and security interests of the Secured Parties in Cash Collateral and the Bond Trustee with respect to the other Prepetition Bond Collateral on the terms set forth in this Interim Order, reflecting the agreement of the Debtor and the Secured Parties. M. The Debtor agrees that it shall not take any action to assert that: (i) the Bond Claim or the SBW Claim is not a valid, binding, and allowed claim against the Debtor’s estate; (ii) the Bond Claim or the SBW Claim is not secured by valid, enforceable, duly perfected first priority liens on and security interests in the Secured Parties’ respective Prepetition Collateral; and (iii) the Bond Claim, the SBW Claim or the liens or security interests securing such claims are subject to avoidance or subordination pursuant to the Bankruptcy Code or applicable non-bankruptcy law. N. Good cause has been shown for the entry of this Interim Order. NOW, THEREFORE, THE COURT HEREBY CONCLUDES AND ORDERS AS FOLLOWS: 1. Jurisdiction. This Court has jurisdiction over this matter pursuant to 28 U.S.C. §§ 157(b) and 1334, and this matter constitutes a core proceeding as defined in 28 U.S.C. § 157(b)(2). Venue is proper before this Court under 28 U.S.C. §§ 1408 and 1409. The Debtor has operated its business and managed its property as debtor in possession pursuant to 11 U.S.C. §§ 1107 and 1108. No request has been made for the appointment of a trustee or examiner in the Chapter 11 Case and no committee of unsecured creditors has been appointed in the Chapter 11 Case under Section 1102 of the Bankruptcy Code as of the date hereof. 2. Notice. The Debtor has served notice of the Motion and the interim hearing thereon pursuant to Sections 102, 361, 362, and 363 of the Bankruptcy Code, Bankruptcy Rules

6

2002 and 4001, and the Local Bankruptcy Rules of this Court (the “Local Rules”), which notice was sent to, among others: (i) the U.S. Trustee for the State of New Hampshire; (ii) the United States Attorney for the State of New Hampshire; (iii) the Commissioner of Insurance of the New Hampshire Insurance Department (“NHID”); (iv) the New Hampshire Department of Health and Human Services; (v) the New Hampshire Director of Charitable Trusts; (vi) the New Hampshire Attorney General’s Office; (vii) counsel for the Bond Trustee; (viii) Parties who have filed UCC-1 financing statements against Debtor; (ix) the Internal Revenue Service; (x) the banks and other financial institutions where Debtor maintains accounts; (xi) the holders of the twenty largest unsecured claims against the Debtor; and (xii) those who have formally appeared and requested service in these proceedings pursuant to Bankruptcy Rule 2002 (collectively, the “Notice Parties”). This notice is appropriate under these circumstances and is sufficient for all purposes under the Bankruptcy Code and the applicable Bankruptcy Rules and Local Rules in respect to the relief requested. 3. Good Cause. Good cause has been shown for entry of this Interim Order. 4. Disposition. The Motion is GRANTED on an interim basis on the terms set forth in this Interim Order. The requirements of Bankruptcy Rule 4001(b)(2) and Local Rule 4001-2 are satisfied with respect to the use of Cash Collateral on an interim and preliminary basis pending a final hearing on the Motion. Any objections to the relief sought in the Motion that have not been previously resolved or withdrawn, and all reservations of rights contained therein, are overruled on the merits, without prejudice, however, to any such objection or reservation of rights being reasserted in connection with the hearing on entry of the Final Order. 5. Authorization to Use Cash Collateral. The Debtor is authorized to use, as cash collateral (as defined in Section 363 of the Bankruptcy Code), any Gross Receipts derived by

7

the Debtor in the ordinary course of its business, all accounts receivable held by the Debtor, and all amounts currently held in the Debtor’s operating accounts (the “Cash Collateral”) until the earlier of (i) the Debtor’s ability to use Cash Collateral terminates as the result of the occurrence of a Termination Event (as set forth below) or (ii) the last day included in the Cash Collateral Budget (as defined below), but only on the terms of this Interim Order. Subject to the preceding sentence, such use of Cash Collateral shall be limited solely to the categories of expenses listed in the budget attached hereto as Schedule A (the “Cash Collateral Budget”). Further, such use of Cash Collateral shall be limited solely to pay expenses in the amounts and at the times listed in the Cash Collateral Budget; provided, however, that the Debtor shall have authority to use Cash Collateral in excess of, and at times different from, the amounts set forth in the Cash Collateral Budget to the extent such a variance does not constitute a Termination Event described in paragraph 17(i) of this Interim Order or the Secured Parties consent in writing to such proposed use. 6. Exclusion from Cash Collateral. The Debtor is not authorized to use and shall not use any Gross Receipts (or other cash proceeds) not derived in the ordinary course of the Debtor’s operations. 7. Prohibited Use of Cash Collateral. Except as expressly provided in this Order, no Cash Collateral, proceeds thereof, or other proceeds of the Prepetition Collateral shall be used for the purpose of: (i) objecting to, or contesting in any manner, or raising any defense to, the validity, amount, extent, perfection, priority, or enforceability of the Bonds or the SBW Loan, the Prepetition Collateral, the Bond Claim, the SBW Claim or any liens or security interests with respect thereto; (ii) asserting any claims or defenses or causes of action against the Bond Trustee, the holders of the Bonds in their capacity as such, SBW, or their respective agents, affiliates,

8

subsidiaries, directors, officers, representatives, attorneys or advisors including, without limitation, causes of action arising out of, based upon, or related to, in whole or in part, the Bonds, the SBW Loan, the Bond Documents or the SBW Documents or any actions under Chapter 5 of the Bankruptcy Code, including with respect to payments made pursuant to the Bond Documents or the SBW Documents; (iii) paying any amounts on account of claims arising before the Petition Date, except to the extent provided for in the Cash Collateral Budget and approved by the Court; (iv) seeking to modify any of the rights granted to the Bond Trustee or SBW hereunder, or (y) seeking to bifurcate any claims of the Bond Trustee or SBW. Notwithstanding the foregoing, not more than $15,000 of the Cash Collateral may be made available to reimburse the Committee, if appointed, upon appropriate application therefor, for the Committee’s fees and expenses in investigating the validity, priority, perfection and enforceability of the Secured Parties’ liens in their respective Prepetition Collateral. 8. Amendment or Extension of Use of Cash Collateral. The Debtor may, at any time, propose to the Secured Parties in writing (including by email) an amended Cash Collateral Budget, either for the period covered by the Cash Collateral Budget or for any period thereafter, and the Bond Trustee and SBW may approve or not approve any such amendment in their sole and absolute discretion, which approval shall not be unreasonably withheld. Upon the written consent of the Bond Trustee and SBW, the amended Cash Collateral Budget shall become the Cash Collateral Budget for purposes of this Interim Order. At such time as the amended Cash Collateral Budget becomes the Cash Collateral Budget, the Debtor shall file a copy thereof with this Court and shall provide a copy thereof to any party in interest upon request to the Debtor’s counsel. In the event the Bond Trustee and/or SBW do not approve a requested amendment to a Cash Collateral Budget, the Debtor reserves the right to seek an order authorizing the use of

9

the Cash Collateral by filing a motion with the Bankruptcy Court, and the Secured Parties reserve all rights to object to such motion. 9. Postpetition Advances. Pursuant to the Forbearance Agreement, the Bond Trustee has agreed to make certain advances on behalf of the Debtor in connection with urgent construction needs up to $570,000 (less previously advanced amounts of approximately $276,000) (such remaining amounts to be advanced, the “Postpetition Advances”). The Postpetition Advances shall be made and otherwise used in a manner consistent with the terms of the Forbearance Agreement. Pursuant to section 364(c)(2), (c)(3) and (d) of the Bankruptcy Code and as security for the repayment of the Postpetition Advances, the Bond Trustee is hereby granted valid, binding, enforceable and perfected first priority mortgages, pledges, liens and security interests (the “Postpetition Liens”) in all currently owned or hereafter acquired property and assets of the Debtor of any kind or nature, whether real or personal, tangible or intangible, wherever located, now owned or hereafter acquired or arising and all proceeds, products, rents and profits thereof, including, without limitation, accounts, inventory, equipment, capital stock in subsidiaries, investment property, instruments, chattel paper, real estate, leasehold interests, contracts, patents, copyrights, trademarks, deposit accounts, intercompany claims, claims against affiliates, causes of action, tax refund claims, commercial tort claims, insurance proceeds and insurance premium refunds, and the proceeds, products, rents and profits of all of the foregoing (all of the foregoing, the “Postpetition Collateral”); provided, however, that the Postpetition Collateral does not include Avoidance Actions (as defined below) or the proceeds thereof and the Postpetition Liens shall be subject and subordinate to the Carve Out (as defined below) and all Prior Liens (as defined below) on such Postpetition Collateral, if any. The Postpetition Liens shall be valid, binding, continuing,

10

enforceable and fully-perfected upon entry of this Interim Order. Such Postpetition Advances shall be due and payable upon a Termination Event (as defined below). 10. Replacement Liens. As adequate protection for any diminution in the value of Cash Collateral and other Prepetition Collateral resulting from the Debtor’s use thereof after the Petition Date (“Diminution”), and solely to the extent of such Diminution, each Secured Party shall have a pari passu, valid, perfected, and enforceable replacement lien and security interest (the “Replacement Liens”) in (i) all Postpetition Collateral of the same type as such Secured Party’s Prepetition Collateral to the same extent, validity, perfection, enforceability, and priority of the liens and security interests of each Secured Party as of the Petition Date; and (ii) all other assets of the Debtor of any kind or nature whatsoever within the meaning of Section 541 of the Bankruptcy Code, whether acquired or arising prepetition or postpetition, together with all proceeds, rents, products, and profits thereof (the “Supplemental Collateral” and, collectively with the Postpetition Collateral, the “Collateral”); provided, however, that actions for preferences, fraudulent conveyances or other avoidance power claims and any recoveries under Sections 542, 544, 545, 547, 548 (exclusive of transferees under Section 549), 550 and 553 of the Bankruptcy Code (collectively, the “Avoidance Actions”) shall not be Supplemental Collateral under this Interim Order. Notwithstanding the foregoing, the Secured Parties reserve the right to request that the Supplemental Collateral include Avoidance Actions in any Final Order on the Motion. Further, the Replacement Liens shall be subject and subordinate to the Carve Out (as defined below) and all valid and perfected liens existing on the Petition Date that are otherwise allowed secured claims existing as of the Petition Date, including any liens of the Secured Parties (“Prior Liens”).

11

11. No Further Action Required. The approval of this Interim Order by the Court shall be sufficient and conclusive evidence of the validity, extent, enforceability, and perfection of the Replacement Liens granted to the Secured Parties, whether or not the Secured Parties elect to file or record financing statements or any other documents that may otherwise be required under federal or state law in any jurisdiction, or to take such other steps as may otherwise be required to obtain, evidence, or perfect such liens under applicable law; provided, however, that upon the request of either Secured Party, the Debtor shall execute such other documents as may be reasonably requested to evidence and perfect such liens; that the Secured Parties may, in their sole discretion, but shall not be required to, file a certified copy of this Interim Order in any filing or recording office in any jurisdiction in which the Debtor has real or personal property; that the Debtor is authorized and directed to execute, or cause to be executed, all such financing statements or other documents upon the Secured Parties’ reasonable request; and that such filing or recording shall be accepted and shall constitute further evidence of perfection of the Secured Parties’ liens and security interests. No obligation, payment, transfer, or grant of security under this Interim Order shall be stayed (other than by court order in an appeal from this Interim Order), restrained, voidable, avoidable, or recoverable under the Bankruptcy Code or under any otherwise applicable state law, or subject to any defense, reduction, setoff, recoupment, or counterclaim. 12. Superpriority Claims. As additional adequate protection for any Diminution, and solely to the extent of such Diminution, each Secured Party shall have superpriority administrative expense claims pursuant to Bankruptcy Code section 507(b) with recourse to and payable from any and all assets of the Debtor’s estate, including but not limited to rights of the Debtor, choses in action, or claims of any kind whatsoever, choate or inchoate, present or residual

12

(together, the “Secured Party Superpriority Claims”). The Secured Party Superpriority Claims shall be subject only to Prior Liens and the Carve Out and shall have priority, pursuant to Section 507(b) of the Bankruptcy Code, over any and all administrative expenses, diminution claims, and all other claims against the Debtor, now existing or hereafter arising, of any kind whatsoever, including, without limitation, all other administrative expenses of the kind specified in Section 503(b) of the Bankruptcy Code, and over any and all administrative expenses or other claims arising under Sections 105, 326, 328, 330, 331, 503(b), 506(c) (following entry of the Final Order), 507(a), 507(b), 546, 726, 1113, or 1114 of the Bankruptcy Code, and shall at all times be senior to the rights of the Debtor, any successor trustee, or any creditor in this Chapter 11 Case or any subsequent proceedings under the Bankruptcy Code, whether or not such expenses or claims may become secured by a judgment lien or other non-consensual lien, levy, or attachment. 13. Adequate Protection Payments. In consideration of the use of Cash Collateral, on and after the date hereof, the Debtor shall make adequate protection payments consistent with the Cash Collateral Budget in an amount of $75,000 per month to the Bond Trustee and $8,500 per month to the SBW (the “Adequate Protection Payments”). Any and all such Adequate Protection Payments shall be irrevocable and shall be received free and clear of any claim, charge, assessment or other liability, including without limitation, any such claim or charge arising out of or based on, directly or indirectly, Bankruptcy Code sections 506(c) (whether asserted or assessed by, through or on behalf of the Debtor) or 552(b). For the avoidance of doubt, all Adequate Protection Payments shall be without prejudice to the rights of the Bond Trustee and SBW to assert a claim for payment of additional amounts in accordance with the Bond Documents or the SBW Documents, respectively.

13

14. Allowance of Claim. Except as set forth in paragraph 25 below, the entry of this Interim Order by the Court shall be a conclusive and binding determination on all parties (x) as to the amount of the Bond Claim and SBW Claim set forth herein, and (y) as to the scope, extent, perfection, validity, and enforceability, in all respects, of each Secured Party’s security interests and liens in its respective Prepetition Collateral, including, without limitation, the Cash Collateral as set forth in the Debtor’s acknowledgements herein. 15. Financial Information. As additional adequate protection of the Secured Parties’ security interests in the Cash Collateral, the Debtor shall allow the Secured Parties and their professionals and designees reasonable access, during normal business hours and on reasonable notice, subject to all applicable health safety and welfare related federal, state and local mandates, rules, regulations, or recommendations and the Debtor’s policies, procedures, and restrictions implementing same, to the premises of the Debtor in order to conduct appraisals, analyses, and/or audits of the Prepetition Collateral and the Collateral, and shall otherwise reasonably cooperate in providing any other financial information reasonably requested by the Secured Parties for this purpose. From and after the entry of this Interim Order, the Debtor shall provide to the Secured Parties and the State of New Hampshire, acting through the New Hampshire Department of Insurance (the “State”) once each week (commencing with the second week after the Petition Date), a weekly report certified by the Debtor’s authorized representative, and in the same form as the Cash Collateral Budget, indicating all receipts received and disbursements made by the Debtor in the week ending the prior Friday compared to the Cash Collateral Budget and detailing any variances of more than 10% and at least $10,000 from the expenditures and receipts in the Cash Collateral Budget. The Debtor and its professionals shall be available once each week (subject to reasonable scheduling conflicts) for a telephonic conference call with the Secured

14

Parties to discuss matters pertaining to the Facility and the Chapter 11 Case. The Debtor shall provide to the Secured Parties such other reports and information as the Secured Parties may reasonably request from time to time. 16. Compliance With Bond Documents. As further adequate protection against Diminution, the Debtor shall comply with those terms and provisions of the Bond Documents set forth on Schedule B attached hereto and incorporated herein. The requirements of this Interim Order shall be in addition to, and not in substitution for, the terms and provisions of the Bond Documents set forth on Schedule B; provided, however, that in the event of any inconsistency between the Bond Documents and this Interim Order, the terms of this Interim Order shall control. 17. Termination of Use of Cash Collateral With Notice. A Termination Event shall be deemed to have occurred five (5) business days after written notice sent by the Bond Trustee to the Debtor, its counsel, SBW, and the U.S. Trustee of the occurrence of any of the following (each a “Termination Event”): (i) the payment of any expenses that would cause: (x) aggregate expenditures under the Cash Collateral Budget to exceed one hundred and ten percent (110%) of the total budgeted expenses for that same Measuring Period (as defined below) or (y) expenditures under a single line item of the Cash Collateral Budget to exceed one hundred and fifteen percent (115%) of the amount budgeted for that same line item for that same Measuring Period; provided, however, professional fees shall not exceed one hundred percent (100%) of such budgeted line item; provided further that professionals may carry forward or carry backward any unused professional fee and expense budget line item amounts to pay unpaid professional fees and expenses that have been allowed pursuant to any orders of this Court; provided, however, that Professionals cannot borrow in advance from future budgeted amounts. This variance shall be measured, on a rolling four week period (the “Measuring Period”); provided, however, that for purposes of calculating such variances, (i) the first Measuring Period shall be the one week after the Petition Date and the first week of the Cash Collateral Budget, (ii) the second Measuring Period shall be the two weeks after the Petition Date and the first two

15

weeks of the Cash Collateral Budget, (iii) the third Measuring Period shall be the three weeks after the Petition Date and the first three weeks of the Cash Collateral Budget, and (iv) the fourth Measuring Period shall be the first four weeks after the Petition Date and the first four weeks of the Cash Collateral Budget. Any budgeted expenditures not paid in a particular budget period may be paid during a subsequent period and, for the purpose of calculating rolling four week variances set forth above, the Cash Collateral Budget will be revised to move such expenditures to the later period, it being understood that such later period can be outside the four-week period. Expenditures (except for professional fees) may be paid in an earlier period in the reasonable discretion of the Debtor in the aggregate up to $25,000 in any month, in which event, the Cash Collateral Budget shall be deemed amended to move the expenditure into the week of the actual expenditure for the purpose of calculating rolling four week variances set forth above. The Debtor will provide to the Secured Parties a written explanation in reasonable detail explaining the amount of and the reason for the prepayment or delay in payment; (ii) the failure of the Debtor to pay, within ten (10) days of the applicable due date, all undisputed administrative expenses in full in accordance with their terms to the extent provided for in the Cash Collateral Budget and as permitted by applicable law; (iii) the failure of the Debtor to meet the milestones set forth in the Bidding Procedures established pursuant to that certain Order (A) Approving Bidding Procedures In Connection With The Sale Of Substantially All Of The Debtor’s Assets, (B) Approving The Form And Manner Of Notice Thereof, (C) Authorizing The Debtor To Enter Into The Stalking Horse Agreement, (D) Authorizing Payment Of The Stalking Horse Payment As An Administrative Expense, (E) Scheduling An Auction And A Sale Hearing, (F) Approving Procedures For The Assumption And Assignment Of Contracts, And (G) Granting Related Relief; (iv) the failure of the Debtor to timely pay all fees due under 28 U.S.C. § 1930; and (v) the failure of the Debtor to comply with, keep, observe, or perform any of its agreements or undertakings under this Interim Order. Unless the Debtor has cured the Termination Event(s) specified in the Bond Trustee’s notice prior to the expiration of the five (5) business day period (the “Default Notice Period”) described in this paragraph or obtained an order of this Court, on notice to and with the opportunity to be heard by the Secured Parties, that no such Termination Event has occurred, the Debtor’s authority to

16

use Cash Collateral hereunder shall terminate immediately at the expiration of the Default Notice Period, without prejudice to the Debtor seeking an order of this Court to use Cash Collateral on a non-consensual basis. During the Default Notice Period, the Debtor shall (x) have the right to use Cash Collateral to contest the alleged occurrence or continuation of a Termination Event, and (y) be entitled to an emergency hearing before the Court, with proper notice to the Secured Parties, to contest the alleged occurrence or continuation of a Termination Event. The Bond Trustee shall have the power to waive any Termination Event set forth in this paragraph in its sole discretion without further order of the Court. In the event that SBW objects to any action taken under this paragraph, it shall have the right to object and be heard by the Court. 18. Termination of Use of Cash Collateral Without Prior Notice. The Debtor’s authority to use Cash Collateral hereunder shall terminate without any further action by this Court, and a Termination Event shall occur without prior notice, upon the occurrence of any of the following (each also a “Termination Event”): (i) the Chapter 11 Case is dismissed or converted to a case under Chapter 7 of the Bankruptcy Code; (ii) the earlier of (y) the date of the entry of an order of this Court appointing a Chapter 11 trustee or an examiner with enlarged powers (beyond those set forth in Sections 1104(c) and 1106(a)(3) and (4) of the Bankruptcy Code) for the Debtor; or (z) the date the Debtor files a motion, application, or other pleading consenting to or acquiescing in any such appointment; (iii) this Court suspends the Chapter 11 Case under Section 305 of the Bankruptcy Code; (iv) this Interim Order becomes stayed, reversed, vacated, amended, or otherwise modified in any respect without the prior written consent of the Secured Parties; (v) an order is entered in the Chapter 11 Case over the objection of the Secured Parties approving financing pursuant to Section 364 of the Bankruptcy Code that would grant an additional security interest or a lien

17

on any Prepetition Collateral or Collateral or granting a superpriority administrative claim that is equal or superior to the superpriority administrative claim granted to the Secured Parties under this Interim Order; or (vi) the filing of any Challenge (as defined below) by the Debtor, or the Bankruptcy Court grants standing to the Committee or another third party to pursue such Challenge. Upon the occurrence of a Termination Event described in this paragraph, the Debtor’s authority to use Cash Collateral hereunder shall immediately and automatically terminate, without prejudice to the Debtor seeking an order of this Court to use Cash Collateral on a non-consensual basis. The Bond Trustee shall have the power to waive any Termination Event set forth in this paragraph in its sole discretion without further order of the Court. In the event that SBW objects to any action taken under this paragraph, it shall have the right to object and be heard by the Court. 19. Claims and Causes of Action. Subject to paragraph 25 of this Interim Order, the Debtor hereby waives, releases, and discharges the Bond Trustee, all Bondholders in their capacity as such, SBW and their respective affiliates, agents, attorneys, professionals, officers, directors, and employees (collectively, the “Released Parties”), from any and all claims and causes of action arising out of, based upon, or related to, in whole or in part, the Bonds, the SBW Loan, the SBW Documents and the Bond Documents; any aspect of the prepetition relationship between the Bond Trustee, SBW and/or the Bondholders, and the Debtor; and any other acts or omissions by the Bond Trustee, SBW and/or the Bondholders in connection with either the Bond Documents or the SBW Documents or the Bond Trustee’s, SBW’s and/or Bondholders’ prepetition relationship with the Debtor. Further, subject to paragraph 25 of this Interim Order, the Debtor waives any and all rights to object to or contest the amount of the Bond Claims, the SBW Claims or the Bond Trustee’s or SBW’s security interest in the

18

Prepetition Collateral and agrees not to challenge that all such claims and security interests have been duly perfected and are in all respects valid and enforceable first priority security interests and liens. 20. Failure of Adequate Protection. Nothing herein shall constitute a waiver, release or modification of the rights of the Secured Parties to assert a claim under Bankruptcy Code sections 364(c) and 507(b). 21. Deemed Request for Stay Relief. This Interim Order shall be deemed to constitute a request by the Secured Parties for relief from the automatic stay with respect to the Prepetition Collateral for purposes of any request for adequate protection granted hereunder. 22. No Charge on Collateral; Carve Out. In partial consideration of the Debtor’s acknowledgement of the debt due and owing and the Debtor’s waiver of any claims under Sections 506(c) and 552(b) of the Bankruptcy Code (upon entry of the Final Order), the Secured Parties consent to certain expenses and professional fees incurred during the pendency of this Chapter 11 Case that shall be superior in all instances to the liens and claims of the Secured Parties and all other parties (the “Carve Out”). For purposes hereof, the “Carve Out” means the sum of (a) an aggregate amount not to exceed the sum of: (i) the unpaid dollar amount of the fees and expenses of professionals retained by the Debtor or a Committee, if any, to the extent (A) incurred or accrued prior to the occurrence of a Termination Event and remaining unpaid and (B) provided for under the Cash Collateral Budget, plus (ii) the dollar amount of the fees and expenses of the professionals retained by the Debtor’s estate to the extent incurred or accrued after the occurrence of a Termination Event in an aggregate amount not to exceed $250,000 (the “Post-Termination Event Professional Fee Cap”), in each of (i) and (ii) to the extent allowed by the Court at any time, whether by interim order, procedural order, or

19

otherwise, plus (b) the statutory fees of the United States Trustee pursuant to 28 U.S.C. § 1930 and the fees of the Clerk of this Court plus any interest at the statutory rate. Prior to the payment of such fees and expenses from the amount available under the Carve Out, such professionals shall first apply any retainers held by such professional to their allowed fees and expenses. Nothing herein shall constitute a waiver of any right of the Secured Parties to object to fees and expenses of any professionals or to challenge any assertion that any amount of the fees and expenses remain unpaid. Except to the extent of and in consideration of the Carve Out, subject to entry of the Final Order, (i) no expenses of administration of the Chapter 11 Case or any future proceeding that may result therefrom, including liquidation in bankruptcy or other proceedings under the Bankruptcy Code, shall be charged against or recovered from the Secured Parties, the Prepetition Collateral, or the Collateral pursuant to Section 506(c) of the Bankruptcy Code or similar principal of law; and (ii) the “equities of the case” exception under Section 552(b) of the Bankruptcy Code is waived as to the Secured Parties, the Prepetition Collateral, and the Collateral. 23. Modification of Stay. The automatic stay imposed by Section 362 of the Bankruptcy Code is hereby vacated and modified insofar as necessary to permit the Secured Parties to: (i) receive payments to be made by the Debtor to SBW and/or the Bond Trustee for and on behalf of the Bondholders, (ii) apply, allocate, or make payments from any of the funds or accounts maintained by the Secured Parties in accordance with the terms of the Bond Documents or the SBW Documents, as applicable, and (iii) take any action expressly authorized or contemplated by this Interim Order. 24. Preservation of Rights. If any or all of the provisions of this Interim Order are at any time, modified, vacated or stayed, such stay, modification, or vacation shall not affect the

20

validity, extent, priority, and enforceability of any lien, priority, or other benefit conferred under this Interim Order prior to such stay, modification, or vacation. 25. Binding Effect. This Interim Order shall be binding on all creditors and parties in interest in this Chapter 11 Case that received proper notice of the filing of this Interim Order, including, but not limited to, the Debtor and any successors thereto, any Chapter 11 or Chapter 7 trustee (other than the debtor) that is appointed or elected in this case; provided, however, that this Interim Order is without prejudice to the rights of any party in interest including a Chapter 11 trustee or Chapter 7 trustee to challenge the validity, amount, perfection, priority, extent, or enforceability of the Bond Claim or the SBW Claim or the prepetition security interests of the Secured Parties or to commence any other cause of action or claim against the Secured Parties (any and all claims and causes of action against the Secured Parties, including, but not limited to, any challenge to the validity, amount, perfection, priority, extent, or enforceability of the Bond Claim, the SBW Claim or the prepetition security interests of the Bond Trustee or SBW, a “Challenge”), so long as any Challenge is made on or before the date that is sixty (60) days from the entry of the Interim Order (the “Challenge Period”), after which Challenge Period all Challenges shall be deemed finally and conclusively barred; provided further that if one or more Challenges are timely made under this paragraph and properly filed, then except for such Challenges timely made, all potential Challenges are hereby deemed forever waived and relinquished. 26. No Competing Liens. Except as set forth herein, the Debtor shall not grant liens on, or security interests in, the Prepetition Collateral or the Collateral to any other party, pursuant to Section 364 of the Bankruptcy Code or otherwise, without the consent of the Secured Parties.

21

27. Reservation of Rights. Except as provided in this Interim Order, neither the Debtor nor the Secured Parties waive any of its rights under the Bankruptcy Code, any applicable law, the Bond Documents or the SBW Documents, including, without limitation, the right of the Debtor or the Secured Parties at any time to seek any relief (or to oppose any such relief) under the Bankruptcy Code, or the right of the Debtor or the Secured Parties to exercise any of its rights and remedies under the Bankruptcy Code at any time. 28. Further Relief. Nothing herein shall (i) preclude the Secured Parties from seeking any other relief that it may deem appropriate, including relief from the automatic stay; or (ii) prevent the Secured Parties from asserting at some later time that its liens and security interests in the Prepetition Collateral are not being adequately protected. 29. No Control. Nothing in this Interim Order shall cause the Secured Parties to be deemed to be in control of the operations of the Debtor or to be acting as a “responsible person,” “managing agent,” or “owner or operator” (as such terms or any similar terms are used in the United States Comprehensive Environmental Response, Compensation and Liability Act, as amended, or any similar Federal or state statute) with respect to the operation or management of the Debtor, notwithstanding its consent to this Interim Order or its extension of financial accommodations of any type, kind, or nature under this Interim Order. 30. No Third Party Beneficiaries. Except as expressly provided herein, no rights are created hereunder for the benefit of any third party, any creditor, or any direct, indirect or incidental beneficiary except for the Bondholders, as set forth herein. 31. Effectiveness. The rights and obligations of the parties under this Interim Order shall be effective and enforceable as of the Petition Date. This Interim Order shall be deemed effective immediately and, for the avoidance of doubt, Bankruptcy Rule 6004(h) shall not apply

22

hereto. If any or all of the provisions of this Interim Order are hereafter reversed, modified, vacated or stayed, such reversal, modification, vacatur, or stay shall not affect (i) the validity, extent, priority, or enforceability of any obligations incurred prior to the actual receipt of written notice by the Secured Parties of the effective date of such reversal, modification, vacatur, or stay, or (ii) the validity, extent, or enforceability of the liens and claims granted hereunder. 32. Notices. All notices, requests, demands, waivers, and other communications required or permitted to be given under this Interim Order shall be in writing and shall be deemed to have been duly given if (a) delivered personally, (b) sent by email with a next-day or overnight mail or delivery, or (c) sent by facsimile, with a confirming phone message or call to the addressee: (a) If to the Debtor to: The Prospect-Woodward home d/b/a Hillside Village Keene Attn: Toby Shea 95 Wyman Road Keene, NH 03431 tshea@onepoint-partners.com with a copy sent contemporaneously by email to: Polsinelli PC Attn: Jeremy Johnson 600 Third Avenue, 42nd Floor New York, NY 10016 Jeremy.johnson@polsinelli.com (b) If to the Bond Trustee to: UMB Bank, N.A. Attn: Virginia A. Housum 120 Sixth Street South, Suite 1400 Minneapolis, MN 55403 Virginia.housum@umb.com with a copy sent contemporaneously by email to:

23

Mintz, Levin, Cohn, Ferris, Glovsky and Popeo, P.C. Attn: Daniel S. Bleck, Esq. One Financial Center Boston, MA 02111 Dsbleck@mintz.com (c) If to SBW: Savings Bank of Walpole Attn: Amy L. Lehr 84 Marlboro Street, P.O. Box 744 Keene, NH 03431 with a copy sent contemporaneously by email to: Devine Millimet 11 Amherst Street Manchester, NH 03101 Cpowell@devinemillimet.com 33. Termination Event Notices. In the event of the occurrence of a Termination Event under paragraph 17 or 18 of this Interim Order, additional notice shall be provided to: (a) the U.S. Trustee; and (b) counsel to the State. 34. Notice of Final Hearing. The Debtor shall, within two (2) business days after entry of this Interim Order, mail a notice of the entry of this Interim Order, together with a copy of the Motion and notice of the Final Hearing, to the Notice Parties. 35. Final Hearing; Objections. A final hearing to consider the Motion will be held on September 24, 2021 at 10:00 a.m. (prevailing Eastern Time) before the Honorable United States Bankruptcy Bruce A. Harwood, in the United States Bankruptcy Court for the District of New Hampshire. Any party desiring to object to the relief sought in the Motion on a final basis shall file a written objection with the Court on or before September 17, 2021 at 4:00 p.m. (prevailing Eastern Time) and shall contemporaneously serve that objection on the Notice Parties.

24

Dated: _______S_e_p_te_m__b_e_r _0_3_, _2_0_2_1_________ /s/ Bruce A. Harwood Bruce A. Harwood Chief Bankruptcy Judge

25

Schedule A Cash Collateral Budget

26

dget (B) / Actual (A) B B B B B B B B B B B B B Budget iday Week Ending 9/3/2021 9/10/2021 9/17/2021 9/24/2021 10/1/2021 10/8/2021 10/15/2021 10/22/2021 10/29/2021 11/5/2021 11/12/2021 11/19/2021 11/26/2021 8/30 - 11/26eek Number 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 13 Weeks perating Activity ceipts dependent Living $197,551 $244,339 $57,186 $20,795 $197,551 $244,339 $57,186 $10,398 $10,398 $197,551 $244,339 $57,186 $20,795 $1,559,613sisted Living $22,420 $27,730 $6,490 $2,360 $22,420 $27,730 $6,490 $1,180 $1,180 $22,420 $27,730 $6,490 $2,360 $177,000emory Care $26,710 $33,036 $7,732 $2,812 $26,710 $33,036 $7,732 $1,406 $1,406 $26,710 $33,036 $7,732 $2,812 $210,870ther $2,755 $3,408 $798 $290 $2,755 $3,408 $798 $145 $145 $2,755 $3,408 $798 $290 $21,753btotal: Operating Receipts $249,436 $308,513 $72,206 $26,257 $249,436 $308,513 $72,206 $13,129 $13,129 $249,436 $308,513 $72,206 $26,257 $1,969,236sbursements yroll $136,123 $0 $136,123 $0 $136,123 $0 $136,123 $0 $136,123 $0 $136,123 $0 $136,123 $952,861yroll Taxes & Employee Benefits $62,965 $0 $62,965 $0 $62,965 $0 $62,965 $0 $62,965 $0 $62,965 $0 $62,965 $440,758eneral & Administrative $28,613 $9,538 $9,538 $9,538 $28,613 $9,538 $9,538 $9,538 $0 $28,613 $9,538 $9,538 $9,538 $171,678ant Operations/Maintenance $9,058 $9,058 $9,058 $9,058 $9,058 $9,058 $9,058 $9,058 $0 $9,058 $9,058 $9,058 $9,058 $108,697ilities $11,798 $11,798 $11,798 $11,798 $9,756 $9,756 $9,756 $9,756 $0 $12,168 $12,168 $12,168 $12,168 $134,886vironmental Services $653 $653 $653 $653 $653 $653 $653 $653 $0 $653 $653 $653 $653 $7,833od & Beverage $14,401 $14,401 $14,401 $14,401 $14,401 $14,401 $14,401 $14,401 $0 $14,401 $14,401 $14,401 $14,401 $172,815sident Services $750 $750 $750 $750 $750 $750 $750 $750 $0 $750 $750 $750 $750 $9,000alth Care $365 $365 $365 $365 $365 $365 $365 $365 $0 $365 $365 $365 $365 $4,382sisted Living $1,110 $1,110 $1,110 $1,110 $1,110 $1,110 $1,110 $1,110 $0 $1,110 $1,110 $1,110 $1,110 $13,324sisted Living Memory Care $146 $146 $146 $146 $146 $146 $146 $146 $0 $146 $146 $146 $146 $1,757surance $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 LOT $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 anagement Fee $0 $0 $32,891 $0 $0 $0 $0 $32,891 $0 $0 $0 $32,891 $0 $98,673imbursed Wages $0 $9,279 $0 $9,279 $0 $9,279 $0 $9,279 $0 $9,279 $0 $9,279 $0 $55,676btotal: Operating Disbursements $265,983 $57,099 $279,799 $57,099 $263,941 $55,057 $244,866 $87,948 $199,088 $76,545 $247,278 $90,360 $247,278 $2,172,341 Contingency $13,299 $2,855 $13,990 $2,855 $13,197 $2,753 $12,243 $4,397 $9,954 $3,827 $12,364 $4,518 $12,364 $108,617t Cash from Operations ($29,846) $248,559 ($221,583) ($33,697) ($27,702) $250,703 ($184,903) ($79,217) ($195,914) $169,064 $48,871 ($22,672) ($233,385) ($311,722)n-Operating Activity heduled Capex $0 $0 $0 $6,000 $0 $0 $0 $6,000 $0 $0 $0 $0 $1,000 $13,000pex $1,000 $1,000 $1,000 $1,000 $1,000 $1,000 $1,000 $1,000 $1,000 $1,000 $1,000 $1,000 $1,000 $13,000il Ackley $0 $0 $0 $0 $0 $5,000 $0 $0 $0 $0 $5,000 $0 $0 $10,000mpson, Gumpertz & Heger $0 $0 $0 $0 $0 $5,000 $0 $0 $0 $0 $5,000 $0 $0 $10,000trance Fee Refunds $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0btotal: Non-Operating Activity $1,000 $1,000 $1,000 $7,000 $1,000 $11,000 $1,000 $7,000 $1,000 $1,000 $11,000 $1,000 $2,000 $46,000t Cash from Operations and Non- perating Activity ($30,846) $247,559 ($222,583) ($40,697) ($28,702) $239,703 ($185,903) ($86,217) ($196,914) $168,064 $37,871 ($23,672) ($235,385) ($357,722)

27

dget (B) / Actual (A) B B B B B B B B B B B B B Budget iday Week Ending 9/3/2021 9/10/2021 9/17/2021 9/24/2021 10/1/2021 10/8/2021 10/15/2021 10/22/2021 10/29/2021 11/5/2021 11/12/2021 11/19/2021 11/26/2021 8/30 - 11/26eek Number 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 13 Weeks equate Protection Payments ndholders $0 $75,000 $0 $0 $0 $75,000 $0 $0 $0 $0 $75,000 $0 $0 $225,000vings Bank of Walpole $0 $8,500 $0 $0 $0 $8,500 $0 $0 $0 $0 $8,500 $0 $0 $25,500ministrative Fees $0 $10,000 $0 $0 $0 $10,000 $0 $0 $0 $0 $10,000 $0 $0 $30,000btotal: Adequate Protection Pmts $0 $93,500 $0 $0 $0 $93,500 $0 $0 $0 $0 $93,500 $0 $0 $280,500structuring Costs lsinelli $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $145,000 $0 $0 $0 $0 $145,000 $290,000nePoint $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $70,000 $70,000 nckley Allen $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $60,000 $0 $0 $0 $0 $60,000 $120,000lverBloom Consulting $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $30,000 $0 $0 $0 $0 $30,000 $60,000 Communications $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $15,000 $0 $0 $0 $0 $10,000 $25,000nlin Recano (Claims Administration) $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $50,000 $0 $0 $0 $0 $10,000 $60,000ited States Trustee $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $7,849 $0 $0 $0 $0 $0 $7,849kins Callahan $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $4,500 $0 $0 $0 $0 $4,500 $9,000btotal: Restructuring Costs $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $312,349 $0 $0 $0 $0 $329,500 $641,849
Table 1 on page 28. Back to List of Tables

28

Schedule B The Debtor shall be in compliance with the following sections of the Bond Documents: 1. Section 4.11 of the Loan and Security Agreement relating to compliance with regulatory requirements. 2. Section 5.1 of the Loan and Security Agreement relating to corporate existence, maintenance of property, etc. 3. Sections 5.2 and 5.5 of the Loan and Security Agreement relating to preservation of exempt status and securities law status. 4. Section 5.22 of the Loan and Security Agreement relating to insurance. 5. Section 5.34 of the Loan and Security Agreement relating to environmental laws.

29

SSeeccttiioonn 44..1100.. MMooddiiffiiccaattiioonnss o off tthhee PPrroojjeecctt. . EExxcceepptt ffoorr rroouuttiinnee cchhaannggee oorrddeerrss wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee FFaacciilliittyy aapppprroovveedd bbyy tthhee CCoonnssttrruuccttiioonn CCoonnssuullttaanntt iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee DDiissbbuurrsseemmeenntt AAggrreeeemmeenntt,, tthhee PPrroojjeecctt mmaayy bbee ootthheerrwwiissee aammeennddeedd oorr aaddddeedd ttoo uuppoonn tthhee pprriioorr wwrriitttteenn aapppprroovvaall ooff tthhee AAuutthhoorriittyy,, wwhhiicchh aapppprroovvaall mmaayy nnoott bbee uunnrreeaassoonnaabbllyy wwiitthhhheelldd,, iiff ssuucchh aammeennddmmeenntt oorr aaddddiittiioonn iiss iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee AAcctt.. SSeeccttiioonn 44..1111.. CCoommpplliiaannccee wwiitthh RReegguullaattoorryy RReeqquuiirreemmeennttss.. TThhee IInnssttiittuuttiioonn aaggrreeeess tthhaatt tthhee FFaacciilliittyy sshhaallll bbee ccoonnssttrruucctteedd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh aallll aapppplliiccaabbllee oorrddiinnaanncceess aanndd ssttaattuutteess,, aanndd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee rreeqquuiirreemmeennttss ooff aallll rreegguullaattoorryy aauutthhoorriittiieess iinn aallll mmaatteerriiaall rreessppeeccttss,, aanndd aannyy rraattiinngg oorr iinnssppeeccttiioonn oorrggaanniizzaattiioonn,, bbuurreeaauu,, aassssoocciiaattiioonn,, oorr ooffffiiccee hhaavviinngg jjuurriissddiiccttiioonn oovveerr tthhee IInnssttiittuuttiioonn oorr tthhee FFaacciilliittyy.. SSeeccttiioonn 44..1122.. RReeqquueessttss ffoorr DDiissbbuurrsseemmeennttss.. TThhee IInnssttiittuuttiioonn sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo ddiissbbuurrsseemmeennttss ooff mmoonneeyyss iinn tthhee CCoonnssttrruuccttiioonn FFuunndd ttoo ppaayy tthhee ccoossttss rreellaatteedd ttoo tthhee PPrroojjeecctt.. RReeqquueessttss ffoorr ddiissbbuurrsseemmeennttss ffrroomm tthhee CCoonnssttrruuccttiioonn FFuunndd bbyy tthhee IInnssttiittuuttiioonn aarree ttoo bbee mmaaddee ttoo tthhee BBoonndd TTrruusstteeee aanndd ththee A Auuththoorriittyy inin a cacccoorrddaannccee wwiitthh ththee D Disibsbuurrsseemmeenntt AAggrreeeemmeenntt aanndd tthhee BBoonndd IInnddeennttuurree.. TThhee IInnssttiittuuttiioonn sshhaallll ccoommppllyy wwiitthh aallll tthhee rreeqquuiirreemmeennttss ooff tthhee DDiissbbuurrsseemmeenntt AAggrreeeemmeenntt,, AArrttiiccllee IIVV ooff tthhiiss AAggrreeeemmeenntt aanndd AArrttiiccllee IIVV ooff tthhee BBoonndd IInnddeennttuurree.. SSeeccttiioonn 44..1133.. CCoonntteesstt ooff LLiieennss.. SSeeccttiioonn 44..99 ooff tthhiiss AAggrreeeemmeenntt ppeerrmmiittss tthhee IInnssttiittuuttiioonn ttoo ccoonntteesstt cceerrttaaiinn lliieennss.. IInn oorrddeerr ttoo ccoonntteesstt aannyy ssuucchh lliieennss,, tthhee IInnssttiittuuttiioonn wwiillll ffuurrnniisshh tthhee BBoonndd TTrruusstteeee wwiitthh aa bboonndd oorr ccaasshh ddeeppoossiitt eeqquuaall ttoo aatt lleeaasstt tthhee aammoouunntt ssoo ccoonntteesstteedd aanndd wwiitthh aann OOppiinniioonn ooff CCoouunnsseell rreeaassoonnaabbllyy aacccceeppttaabbllee ttoo tthhee BBoonndd TTrruusstteeee ssttaattiinngg tthhaatt bbyy nnoonnppaayymmeenntt ooff aannyy ssuucchh iitteemmss tthhee lliieennss ooff t hthisis A Aggrereeemmeenntt wwiillll nnoott b bee m mataeteriraialllyly eennddaannggeerreedd aanndd nneeiitthheerr tthhee FFaacciilliittyy nnoorr a annyy m maateterriaial lp paarrt tt htheerreeooff w wilill lb bee s suubbjejecct tt oto i mimmminineennt tl olosss so or rf oforfrefietiuturer.e . TThhee pprroocceeeeddss ooff tthhee bboonndd oorr tthhee ccaasshh ddeeppoossiitt mmaayy bbee uusseedd bbyy tthhee BBoonndd TTrruusstteeee ttoo ssaattiissffyy tthhee lliieenn iiff aaccttiioonn iiss ttaakkeenn ttoo eennffoorrccee tthhee lliieenn aanndd ssuucchh aaccttiioonn iiss nnoott ssttaayyeedd. . TThhee bboonndd oorr ccaasshh ddeeppoossiitt wwiillll bbee rreettuurrnneedd ttoo tthhee IInnssttiittuuttiioonn iiff tthhee lliieenn iiss ssuucccceessssffuullllyy ccoonntteesstteedd.. IIff tthhee IInnssttiittuuttiioonn iiss uunnaabbllee oorr ootthheerrwwiissee ffaaiillss ttoo oobbttaaiinn ssuucchh aa bboonndd oorr pprroovviiddee ssuucchh aa ccaasshh ddeeppoossiitt aanndd ssuucchh aann OOppiinniioonn ooff CCoouunnsseell,, tthhee IInnssttiittuuttiioonn wwiillll ccaauussee ttoo bbee ssaattiissffiieedd aanndd ddiisscchhaarrggeedd pprroommppttllyy aallll ssuucchh iitteemmss bbyy ppaayymmeenntt tthheerreeooff.. IIff t thhee IInnssttiittuuttiioonn iiss uunnaabbllee oorr ootthheerrwwiissee ffaaiillss ttoo oobbttaaiinn ssuucchh aa bboonndd oorr ccaasshh ddeeppoossiitt aanndd aann OOppiinniioonn ooff CCoouunnsseell,, oorr ttoo ssaattiissffyy aanndd ddiisscchhaarrggee tthhee lliieenn,, tthhee AAuutthhoorriittyy oorr tthhee BBoonndd TTrruusstteeee mmaayy,, bbuutt wwiillll bbee uunnddeerr nnoo oobblliiggaattiioonn ttoo,, ssaattiissffyy aanndd ddiisscchhaarrggee tthhee lliieenn bbyy ppaayymmeenntt tthheerreeooff oorr pprroovviiddee sseeccuurriittyy wwhhiicchh ccaauusseess tthhee ccllaaiimmaanntt ttoo rreelleeaassee tthhee lliieenn aaggaaiinnsstt tthhee FFaacciilliittyy,, aanndd.. aallll aammoouunnttss ssoo ppaaiidd bbyy tthhee AAuutthhoorriittyy oorr tthhee BBoonndd TTrruusstteeee wwiillll bbee ttrreeaatteedd aass aann aaddvvaannccee ttoo tthhee IInnssttiittuuttiioonn rreeppaayyaabbllee iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh SSeeccttiioonn 44..1144 ooff tthhiiss AAggrreeeemmeenntt.. SSeeccttiioonn 44..1144.. MMooddiiffiiccaattiioonn ooff DDiissbbuurrsseemmeennttss.. TThhee mmaakkiinngg ooff aannyy ddiissbbuurrsseemmeenntt oorr aannyy ppaarrtt ooff aa ddiissbbuurrsseemmeenntt sshhaallll nnoott bbee ddeeeemmeedd aann aapppprroovvaall oorr aacccceeppttaannccee bbyy tthhee AAuutthhoorriittyy oorr tthhee BBoonndd TTrruusstteeee ooff tthhee wwoorrkk tthheerreettooffoorree ddoonnee.. TThhee BBoonndd TTrruusstteeee mmaayy ddeedduucctt ffrroomm aannyy ddiissbbuurrsseemmeenntt ttoo bbee mmaaddee ffrroomm tthhee CCoonnssttrruuccttiioonn FFuunndd aannyy aammoouunntt nneecceessssaarryy ffoorr tthhee ppaayymmeenntt ooff ffeeeess aanndd eexxppeennsseess rreeqquuiirreedd ttoo bbee ppaaiidd uunnddeerr tthhiiss AAggrreeeemmeenntt aanndd aannyy iinnssuurraannccee pprreemmiiuummss,, ttaaxxeess,, aasssseessssmmeennttss,, wwaatteerr rraatteess,, sseewweerr rreennttss aanndd ootthheerr cchhaarrggeess,, lliieennss aanndd eennccuummbbrraanncceess uuppoonn tthhee FFaacciilliittyy,, wwhheetthheerr bbeeffoorree oorr aafftteerr tthhee mmaakkiinngg ooff tthhiiss AAggrreeeemmeenntt,, aanndd aannyy aammoouunnttss nneecceessssaarryy ffoorr tthhee ddiisscchhaarrggee ooff mmeecchhaanniicc''ss lliieennss,, aanndd aappppllyy ssuucchh aammoouunnttss iinn ppaayymmeenntt ooff ssuucchh ffeeeess,, eexxppeennsseess,, pprreemmiiuummss,, ttaaxxeess,, aasssseessssmmeennttss,, cchhaarrggeess,, lliieennss aanndd eennccuummbbrraannccees.s .A Alll l ssuucchh ssuummss ssoo aapppplliieedd sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ddiissbbuurrsseemmeennttss uunnddeerr tthhiiss AAggrreeeemmeenntt aanndd tthhee BBoonndd IInnddeennttuurree.. SSeeccttiioonn 44..1155.. IInnssttiitututitoino nR Reequqiureirde dt ot o PPaayy CCoosststs ooff tthhee PProrojjeecctt iiff CCoonnssttrruuccttiioonn FFuunndd IInnssuuffffiicciieenntt.. IIff tthhee mmoonneeyyss iinn tthhee CCoonnssttrruuccttiioonn FFuunndd aavvaaiillaabbllee ffoorr ppaayymmeennt t ooff tthhee ccoossttss ooff tthhee PPrroojjeecctt aarree nnoott ssuuffffiicciieenntt ttoo ppaayy tthhee ccoossttss tthheerreeooff iinn ffuullll,, tthhee IInnssttiittuuttiioonn aaggrreeeess ttoo ccoommpplleettee tthhee aaccqquuiissiittiioonn,, ccoonnssttrruuccttiioonn,, rreennoovvaattiioonn,, eeqquuiippppiinngg,, aanndd iinnssttaallllaattiioonn ooff tthhee PPrroojjeecctt aanndd ttoo ppaayy aallll tthhaatt ppoorrttiioonn ooff ccoossttss ooff tthhee PPrroojjeecctt aass mmaayy b bee iinn eexxcceessss ooff tthhee mmoonneeyyss aavvaaiillaabbllee tthheerreeffoorr iinn tthhee CCoonnssttrruucctitoionn F Fuunndd. . TThhee AAuutthhoorriittyy ddooeess nnoott mmaakkee aannyy wwaarrrraannttyy,, eeiitthheerr eexxpprreessss oorr iimmpplliieedd,, tthhaatt tthhee mmoonneeyyss wwhhiicchh wwiillll bbee ppaaiidd iinnttoo tthhee CCoonnssttrruuccttiioonn FFuunndd aanndd wwhhiicchh,, uunnddeerr tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss AAggrreeeemmeenntt,, wwiillll bbee aavvaaiillaabbllee ffoorr ppaayymmeenntt ooff tthhee ccoossttss ooff tthhee PPrroojjeecctt,, wwiillll bbee ssuuffffiicciieenntt ttoo ppaayy aallll tthhee ccoossttss wwhhiicchh wwiillll bbee iinnccuurrrreedd iinn tthhaatt ccoonnnneeccttiioonn.. TThhee IInnssttiittuuttiioonn aaggrreeeess tthhaatt aafftteerr eexxhhaauussttiioonn ooff tthhee mmoonneeyyss iinn tthhee CCoonnssttrruuccttiioonn FFuunndd,, tthhee IInnssttiittuuttiioonn wwiillll ppaayy aannyy ppoorrttiioonn ooff tthhee ssaaiidd ccoossttss ooff tthhee PPrroojjeecctt ppuurrssuuaanntt ttoo tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss SSeeccttiioonn,, aanndd iitt wwiillll nnoott bbee eennttiittlleedd ttoo aannyy rreeiimmbbuurrsseemmeenntt tthheerreeffoorr ffrroomm tthhee AAuutthhoorriittyy oorr ffrroomm tthhee BBoonndd TTrruusstteeee oorr ffrroomm tthhee HHoollddeerrss ooff aannyy ooff tthhee BBoonnddss,, nnoorr wwiillll iitt bbee eennttiittlleedd ttoo aannyy ddiimmiinnuuttiioonn ooff tthhee llooaann ppaayymmeennttss ppaayyaabbllee uunnddeerr tthhee SSeerriieess 22001177 NNootteess.. 2277

30

AARRTTIICCLLEE VV PPAARRTTIICCUULLAARR CCOOVVEENNAANNTTSS SSeeccttiioonn 55..11.. CCoovveennaanntst s aass ttoo CCoorrppoorraattee EExxiisstteennccee,, MMaaiinntteennaannccee ooff PPrrooppeerrttyy,, EEttcc.. TThhee IInnssttiittuuttiioonn hheerreebbyy ccoovveennaannttss:: ((aa)) EExxcceepptt aass ootthheerrwwiissee eexxpprreessssllyy pprroovviiddeedd hheerreeiinn,, ttoo pprreesseerrvvee iittss ccoorrppoorraattee oorr ootthheerr sseeppaarraattee lleeggaall eexxiisstteennccee aanndd aallll iittss mmaatteerriiaall rriigghhttss aanndd lliicceennsseess ttoo tthhee eexxtteenntt nneecceessssaarryy oorr ddeessiirraabbllee iinn tthhee ooppeerraattiioonn ooff iittss bbuussiinneessss aanndd aaffffaaiirrss aanndd ttoo bbee qquuaalliiffiieedd ttoo ddoo bbuussiinneessss iinn eeaacchh jjuurriissddiiccttiioonn wwhheerree ititss oowwnneerrsshhiipp ooff P Prrooppeerrttyy oorr ththee ccoonndduucctt ooff iittss bbuussiinneessss rreeqquuiirreess ssuucchh qquuaalliiffiiccaattiioonnss;; pprroovviiddeedd,, hhoowweevveerr,, tthhaatt nnootthhiinngg hheerreeiinn ccoonnttaaiinneedd sshhaallll bbee ccoonnssttrruueedd ttoo oobblliiggaattee iitt ttoo rreettaaiinn oorr pprreesseerrvvee aannyy ooff iittss rriigghhttss oorr lliicceennsseess nnoo lloonnggeerr uusseedd oorr uusseeffuull iinn tthhee ccoonndduucctt ooff iittss bbuussiinneessss.. ((bb)) AAtt aallll ttiimmeess ttoo ccaauussee iittss bbuussiinneessss ttoo bbee ccaarrrriieedd oonn aanndd ccoonndduucctteedd aanndd iittss PPrrooppeerrttyy ttoo bbee mmaaiinnttaaiinneedd,, pprreesseerrvveedd aanndd kkeepptt iinn ggoooodd rreeppaaiirr,, wwoorrkkiinngg oorrddeerr aanndd ccoonnddiittiioonn aass mmaayy bbee r ereaassoonnaabbllyy nneecceessssaarryy ttoo ccoonnttiinnuuee ttoo ooppeerraattee ssuucchh PPrrooppeerrttyy aanndd ccoonndduucctt iittss aaffffaaiirrss;; pprroovviiddeedd,, hhoowweevveerr,, tthhaatt nnootthhiinngg hheerreeiinn ccoonnttaaiinneedd sshhaallll bbee ccoonnssttrruueedd ((ii)) ttoo pprreevveenntt iitt ffrroomm cceeaassiinngg ttoo ooppeerraattee aannyy ppoorrttiioonn ooff iittss PPrrooppeerrttyy,, iiff iinn iittss jjuuddggmmeenntt ((eevviiddeenncceedd,, iinn tthhee ccaassee ooff ssuucchh aa cceessssaattiioonn ootthheerr tthhaann iinn tthhee oorrddiinnaarryy ccoouurrssee ooff bbuussiinneessss,, bbyy aa ddeetteerrmmiinnaattiioonn bbyy iittss GGoovveerrnniinngg BBooddyy ddeelliivveerreedd ttoo tthhee AAuutthhoorriittyy aanndd tthhee BBoonndd TTrruusstteeee)) iitt iiss aaddvviissaabbllee nnoott ttoo ooppeerraattee tthhee ssaammee,, oorr iiff iitt iinntteennddss ttoo sseellll oorr ootthheerrwwiissee ddiissppoossee ooff tthhee ssaammee iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss AAggrreeeemmeenntt aanndd wwiitthhiinn aa rreeaassoonnaabbllee ttiimmee eennddeeaavvoorrss ttoo eeffffeecctt ssuucchh ssaallee oorr ootthheerr ddiissppoossiittiioonn,, oorr ((iiii)) ttoo oobblliiggaattee iitt ttoo rreettaaiinn,, pprreesseerrvvee,, rreeppaaiirr,, rreenneeww oorr rreeppllaaccee aannyy PPrrooppeerrttyy,, lleeaasseess,, rriigghhttss,, pprriivviilleeggeess oorr lliicceennsseess nnoo lloonnggeerr uusseedd oorr uusseeffuull iinn tthhee ccoonndduucctt ooff iittss bbuussiinneessss.. ((cc)) TToo ddoo aallll tthhiinnggss rreeaassoonnaabbllyy nneecceessssaarryy ttoo ccoonndduucctt iittss aaffffaaiirrss aanndd ccaarrrryy oonn iittss bbuussiinneessss aanndd ooppeerraattiioonnss iinn ssuucchh mmaannnneerr aass ttoo ccoommppllyy iinn aallll mmaatteerriiaall rreessppeeccttss wwiitthh aannyy aanndd aallll aapppplliiccaabbllee llaawwss ooff tthhee UUnniitteedd SSttaatteess aanndd tthhee sseevveerraall ssttaatteess tthheerreeooff aanndd ttoo dduullyy oobbsseerrvvee aanndd ccoonnffoorrmm ttoo aallll vvaalliidd oorrddeerrss,, rreegguullaattiioonnss o orr r reeqquuiirreemmeenntsts o off a annyy ggoovveerrnnmmeenntatla la auuththoorirtiyt yr erlealtaivtiev et oto tthhee ccoonndduucct t ooff iittss bbuussiinneessss aanndd tthhee oowwnneerrsshhiipp ooff itists P Proroppeerrttyy;; pprroovviiddeedd,, nneevveerrtthheelleessss,, tthhaatt nnootthhiinngg hheerreeiinn ccoonnttaaiinneedd sshhaallll rreeqquuiirree iitt ttoo ccoommppllyy wwiitthh,, oobbsseerrvvee aanndd ccoonnffoorrmm ttoo aannyy ssuucchh llaaww,, oorrddeerr,, rreegguullaattiioonn oorr rreeqquuiirreemmeenntt ooff aannyy ggoovveerrnnmmeennttaall aauutthhoorriittyy ssoo lloonngg aass tthhee vvaalliiddiittyy tthheerreeooff o orr t hthee a apppplilcicaabbiilliittyy tthheerreeooff ttoo iitt sshhaallll bbee ccoonntteesstteedd iinn ggoooodd ffaaiitthh;; pprroovviiddeedd,, hhoowweevveerr,, tthhaatt nnoo ssuucchh ccoonntteesstt sshhaallll ssuubbjjeecctt tthhee BBoonndd TTrruusstteeee oorr tthhee AAuutthhoorriittyy ttoo tthhee rriisskk ooff aannyy lliiaabbiilliittyy,, aanndd,, iinn aannyy eevveenntt,, tthhaatt tthhee I Innsstittiututtiioonn s shhaallll i ninddeemmnniiffyy tthhee BBoonndd TTrruusstteeee aanndd tthhee AAuutthhoorriittyy ttoo tthheeiirr rreeaassoonnaabbllee ssaattiissffaaccttiioonn aaggaaiinnsstt aannyy lliiaabbiilliittyy rreessuullttiinngg ffrroomm ssuucchh ccoonntteesstt.. ((dd)) PPrroommppttllyy ttoo ppaayy aallll llaawwffuull ttaaxxeess,, ggoovveerrnnmmeennttaall cchhaarrggeess aanndd aasssseessssmmeenntsts aatt aannyy ttiimmee lleevviieedd oorr aasssseesssseedd uuppoonn oorr aaggaaiinnsstt iitt oorr iittss PPrrooppeerrttyy;; pprroovviiddeedd,, hhoowweevveerr,, tthhaatt iitt sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo ccoonntteesstt iinn ggoooodd ffaaiitthh aannyy ssuucchh ttaaxxeess,, cchhaarrggeess oorr aasssseessssmmeennttss oorr tthhee ccoolllleeccttiioonn ooff aannyy ssuucchh ssuummss aanndd ppeennddiinngg ssuucchh ccoonntteesstt mmaayy ddeellaayy oorr ddeeffeerr ppaayymmeenntt tthheerreeooff;; pprroovviiddeedd, , hhoowweevveer,r ,t hthaat t nnoo ssuucchh ccoonntteesst t sshhaalll l ssuubbjjeecct t aannyy ooff iittss pprrooppeerrttyy ttoo rriisskk ooff ffoorrffeeiittuurree oorr ffoorreecclloossuurree oorr ssuubbjjeecctt tthhee BBoonndd TTrruusstteeee oorr tthhee AAuutthhoorriittyy ttoo tthhee rriisskk ooff a annyy l ilaiabbiilliittyy,, aanndd,, inin a annyy e evveennt,t, tthhaatt tthhee IInnssttiittuuttiioonn sshhaallll iinnddeemmnniiffyy tthhee BBoonndd TTrruusstteeee aanndd tthhee AAuutthhoorriittyy ttoo tthheeiirr rreeaassoonnaabbllee ssaattiissffaaccttiioonn aaggaaiinnsstt aannyy lliiaabbiilliittyy rreessuullttiinngg ffrroomm ssuucchh ccoonntteesstt.. ((ee)) PPrroommppttllyy ttoo ppaayy oorr ootthheerrwwiissee ssaattiissffyy aanndd ddiisscchhaarrggee aallll ooff iittss oobblliiggaattiioonnss aanndd IInnddeebbtteeddnneessss aanndd aallll mmaatteerriiaall ddeemmaannddss aanndd ccllaaiimmss aaggaaiinnsstt iitt aass aanndd wwhheenn tthhee ssaammee bbeeccoommee dduuee aanndd p paayyaabbllee,, ootthheerr tthhaann aannyy tthheerreeooff ((eexxcclluussiivvee ooff tthhee NNootteess iissssuueedd aanndd OOuuttssttaannddiinngg hheerreeuunnddeerr)) wwhhoossee vvaalliiddiittyy,, aammoouunntt o orr c coolllelecctatabbiilliittyy isis b beeiningg ccoonntteesstteedd iinn ggoooodd ffaaiitthh;; pprroovviiddeedd,, hhoowweevveerr,, tthhaatt nnoo ssuucchh ccoonntteesstt sshhaallll ssuubbjjeecctt aannyy ooff iittss PPrrooppeerrttyy ttoo rriisskk ooff ffoorrffeeiittuurree oorr ffoorreecclloossuurree oorr tthhee BBoonndd TTrruusstteeee oorr tthhee AAuutthhoorriittyy ttoo tthhee rriisskk ooff aannyy lliiaabbiilliittyy,, aanndd,, inin a annyy e evveennt,t ,t hthaat tt hthee I Innsstittiututitoionn sshhaallll iinnddeemmnniiffyy tthhee BBoonndd TTrruusstteeee aanndd tthhee AAuutthhoorriittyy ttoo tthheeiirr rreeaassoonnaabbllee ssaattiissffaaccttiioonn aaggaaiinnsstt aannyy lliiaabbiilliittyy rreessuullttiinngg ffrroomm ssuucchh ccoonntteesstt.. (0 AAtt aallll ttiimmeess ttoo ccoommppllyy wwiitthh aallll mmaatteerriiaall tteerrmmss,, ccoovveennaannttss aanndd pprroovviissiioonnss ooff aannyy LLiieennss aatt ssuucchh ttiimmee eexxiissttiinngg uuppoonn iittss PPrrooppeerrttyy oorr aannyy ppaarrtt tthheerreeooff oorr sseeccuurriinngg aannyy ooff iittss IInnddeebbtteeddnneessss;; pprroovviiddeedd,, hhoowweevveerr,, tthhaatt iitt sshhaallll hhaavvee tthhee rriigghhtt ttoo ccoonntteesstt iinn ggoooodd ffaaiitthh aannyy ssuucchh tteerrmmss,, ccoovveennaannttss oorr pprroovviissiioonnss aanndd ppeennddiinngg ssuucchh ccoonntteesstt mmaayy ddeellaayy oorr ddeeffeerr ccoommpplliiaannccee tthheerreewwiitthh;; pprroovviiddeedd,, hhoowweevveerr,, tthhaatt nnoo ssuucchh ccoonntteesstt sshhaallll ssuubbjjeecctt aannyy ooff iittss PPrrooppeerrttyy ttoo rriisskk ooff ffoorrffeeiittuurree oorr ffoorreecclloossuurree oorr ssuubbjjeecctt tthhee BBoonndd TTrruusstteeee oorr tthhee AAuutthhoorriittyy ttoo tthhee rriisskk ooff aannyy lliiaabbiilliittyy,, aanndd,, iinn aannyy eevveenntt,, 3300

31

tthhaatt tthhee IInnssttiittuuttiioonn sshhaallll iinnddeemmnniiffyy tthhee BBoonndd TTrruusstteeee aanndd tthhee AAuutthhoorriittyy ttoo tthheeiirr r ereaassoonnaabbllee ssaattiissffaaccttiioonn aaggaaiinnsstt aannyy lliiaabbiilliittyy rreessuullttiinngg ffrroomm ssuucchh ccoonntteesstt,, ((gg)) TToo pprrooccuurree aanndd mmaaiinnttaaiinn aa cceerrttiiffiiccaattee ooff aauutthhoorriittyy wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee FFaacciilliittyy,, aanndd aallll nneecceessssaarryy mmaatteerriiaall lliicceennsseess aanndd ppeerrmmiittss aanndd mmaaiinnttaaiinn aaccccrreeddiittaattiioonn ooff iittss ccoonnttiinnuuiinngg ccaarree rreettiirreemmeenntt ffaacciilliittiieess ((ootthheerr tthhaann tthhoossee ooff aa ttyyppee ffoorr wwhhiicchh aaccccrreeddiittaattiioonn iiss nnoott tthheenn aavvaaiillaabbllee)) aanndd tthhee ssttaattuuss ooff iittss ccoonnttiinnuuiinngg ccaarree rreettiirreemmeenntt ccoommmmuunniittyy ffaacciilliittiieess ((ootthheerr tthhaann tthhoossee nnoott ccuurrrreennttllyy hhaavviinngg ssuucchh ssttaattuuss)) aass aa pprroovviiddeerr o off h heeaalltthh c caarree s seerrvviciceess e elilgigibiblele ffoorr rreeiimmbbuurrsseemmeenntt uunnddeerr aannyy aapppprroopprriiaattee tthhiirrdd --ppaarrttyy ppaayyoorr pprrooggrraammss aanndd ccoommppaarraabbllee pprrooggrraammss,, iinncclluuddiinngg ffuuttuurree ggoovveerrnnmmeennttaall pprrooggrraammss aass lloonngg aass,, iinn tthhee ooppiinniioonn ooff tthhee IInnssttiittuuttiioonn,, ssuucchh eelliiggiibbiilliittyy oorr aaccccrreeddiittaattiioonn iiss iinn ththee bbeesstt iinntteerreessttss ooff tthhee IInnssttiittuuttiioonn.. ((hh)) TToo mmaaiinnttaaiinn iittss ssttaattuuss aass aa TTaaxx --EExxeemmpptt OOrrggaanniizzaattiioonn aanndd ttoo ttaakkee nnoo aaccttiioonn oorr ssuuffffeerr aannyy aaccttiioonn ttoo bbee ttaakkeenn bbyy ootthheerrss uunnddeerr tthheeiirr ccoonnttrrooll wwhhiicchh wwoouulldd rreessuulltt iinn tthhee iinntteerreesstt o onn a annyy S Seerrieiess 22001177 T Taaxx --EExxeemmpptt BBoonndd bbeeccoommiinngg ssuubbjjeecctt ttoo ffeeddeerraall iinnccoommee ttaaxxeess,, aanndd ttoo ffuullllyy ccoommppllyy wwiitthh tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhee TTaaxx RReegguullaattoorryy AAggrreeeemmeenntt.. ((ii)) OOnn tthhee ddaattee oonn wwhhiicchh tthhee IInnssttiittuuttiioonn bbeeccoommeess ssuubbjjeecctt ttoo tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss AAggrreeeemmeenntt aanndd aatt aallll ttiimmeess tthheerreeaafftteerr,, ttoo ccoonnsseenntt ttoo tthhee jjuurriissddiiccttiioonn ooff tthhee ccoouurrttss ooff tthhee SSttaattee ffoorr ccaauusseess ooff aaccttiioonn aarriissiinngg ssoolleellyy uunnddeerr tthhee tteerrmmss ooff tthhiiss AAggrreeeemmeenntt.. ((jj)) TThhaatt aallll aaccttiioonn hheerreettooffoorree aanndd hheerreeaafftteerr ttaakkeenn bbyy tthhee IInnssttiittuuttiioonn ttoo ooppeerraattee aanndd mmaaiinnttaaiinn tthhee IInnssttiittuuttiioonn''ss PPrrooppeerrttyy,, PPllaanntt aanndd EEqquuiippmmeenntt aanndd ttoo mmaaiinnttaaiinn tthhee PPrroojjeecctt,, aanndd aallll aaccttiioonnss hheerreeaafftteerr ttaakkeenn bbyy tthhee AAuutthhoorriittyy ttoo mmaaiinnttaaiinn tthhee PPrroojjeecctt uuppoonn tthhee rreeccoommmmeennddaattiioonn oorr rreeqquueesstt ooff aannyy ooffffiicceerr,, eemmppllooyyeeee oorr aaggeenntt ooff tthhee IInnssttiittuuttioionn hhaavvee bbeeeenn aanndd wwiillll bbee iinn ffuullll ccoommpplliiaannccee wwiitthh tthhee BBoonndd RReessoolluuttiioonn,, tthhee BBoonndd IInnddeennttuurree,, tthhee TTaaxx RReegguullaatotoryry AAggrreeeemmenetn, t,a anndd tthhee AAggrreeeemmenetn ta anndd w wilill l ccoommpplyly iinn aallll mmaatteerriiaall rreessppeeccttss wwiitthh aallll ppeerrttiinneenntt llaawwss,, oorrddiinnaanncceess,, rruulleess,, rreegguullaattiioonnss aanndd oorrddeerrss aapppplliiccaabbllee ttoo tthhee IInnssttiittuuttiioonn oorr tthhee AAuutthhoorriittyy;; aanndd iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhee ooppeerraattiioonn,, mmaaiinntteennaannccee, , rreeppaaiirr aanndd rreeppllaacceemmeennt t ooff tthhee IInnssttiittuuttiioonn''ss PPrrooppeerrttyy,, PPllaanntt aanndd EEqquuiippmmeenntt,, tthhaatt iitt sshhaallll ccoommppllyy iinn aallll mmaatteerriiaall rreessppeeccttss wwiitthh aallll aapppplliiccaabbllee oorrddiinnaanncceess,, llaawwss,, rruulleess,, rreegguullaattiioonnss aanndd oorrddeerrss ooff tthhee UUnniitteedd SSttaatteess ooff AAmmeerriiccaa,, tthhee SSttaattee,, oorr tthhee MMuunniicciippaalliittyy.. ((kk)) TThhaatt tthhee IInnssttiittuuttiioonn''ss PPrrooppeerrttyy,, PPllaanntt aanndd EEqquuiippmmeenntt hhaavvee bbeeeenn aanndd wwiillll bbee iinn ccoommpplliiaannccee iinn aallll mmaatteerriiaall rreessppeeccttss wwiitthh aallll aapppplliiccaabbllee zzoonniinngg,, ssuubbddiivviissiioonn,, bbuuiillddiinngg,, llaanndd uussee, ,e ennvviirroonnmmeennttaall aanndd ssiimmiillaarr llaawwss aanndd oorrddiinnaanncceess aanndd iinn ccoommpplliiaannccee wwiitthh aallll EEnnvviirroonnmmeennttaall LLaawwss;; aanndd tthhaatt iitt sshhaallll nnoott ttaakkee aannyy aaccttiioonn oorr rreeqquueesstt tthhee AAuutthhoorriittyy ttoo ttaakkee aannyy aaccttiioonn wwhhiicchh wwoouulldd ccaauussee ssuucchh PPrrooppeerrttyy oorr aannyy ppaarrtt tthheerreeooff ttoo bbee iinn mmaatteerriiaall vviioollaattiioonn ooff ssuucchh llaawwss,, oorrddiinnaanncceess oorr EEnnvviirroonnmmeennttaall LLaawwss. . TThhee IInnssttiittuuttiioonn aacckknnoowwlleeddggeess tthhaatt aannyy rreevviieeww bbyy tthhee ssttaaffff oorr ccoouunnsseell ooff tthhee AAuutthhoorriittyy ooff aannyy ssuucchh aaccttiioonnss hheerreettooffoorree oorr hheerreeaafftteerr ttaakkeenn hhaass bbeeeenn oorr wwiillll bbee ssoolleellyy ffoorr tthhee pprrootteeccttiioonn ooff tthhee AAuutthhoorriittyy.. ((11)) TToo hhoolldd aanndd uussee tthhee FFaacciilliittyy ffoorr ccoonnttiinnuuiinngg ccaarree rreettiirreemmeenntt ccoommmmuunniittyy ppuurrppoosseess ssoo lloonngg aass tthhee pprriinncciippaall ooff aanndd iinntteerreesstt oonn tthhee BBoonnddss hhaavvee nnoott bbeeeenn ffuullllyy ppaaiidd aanndd rreettiirreedd aanndd aallll ootthheerr ccoonnddiittiioonnss ooff tthhee BBoonndd IInnddeennttuurree,, tthhee TTaaxx RReegguullaattoorryy AAggrreeeemmeennt t aanndd tthhiiss AAggrreeeemmeennt t hhaavvee nnoott bbeeeenn ssaattiissffiieedd aanndd tthhee lliieenn aanndd sseeccuurriittyy iinntteerreessttss ccrreeaatteedd uunnddeerr tthhee BBoonndd IInnddeennttuurree aanndd tthhiiss AAggrreeeemmeenntt hhaavvee nnoott bbeeeenn rreelleeaasseedd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee pprroovviissiioonnss hheerreeooff.. ((mm)) TThhee PPrroojjeecctt sshhaallll bbee uusseedd oonnllyy ffoorr tthhee ppuurrppoosseess ddeessccrriibbeedd iinn tthhee AAcctt aanndd nnoo ppaarrtt ooff tthhee PPrroojjeecctt sshhaallll bbee uusseedd ffoorr aannyy ppuurrppoossee wwhhiicchh wwoouulldd ccaauussee tthhee AAuutthhoorriittyy''ss ffiinnaanncciinngg aanndd rreeffiinnaanncciinngg ooff tthhee PPrroojjeecctt ttoo ccoonnssttiittuuttee aa vviioollaattiioonn ooff tthhee FFiirrsstt AAmmeennddmmeenntt ooff tthhee UUnniitteedd SSttaatteess CCoonnssttiittuuttiioonn;; aanndd,, iinn ppaarrttiiccuullaarr,, tthhaatt nnoo ppaarrtt ooff tthhee PPrroojjeecctt,, ssoo lloonngg aass iitt iiss oowwnneedd oorr ccoonnttrroolllleedd bbyy tthhee IInnssttiittuuttiioonn,, sshhaallll bbee uusseedd ffoorr aannyy sseeccttaarriiaann iinnssttrruuccttiioonn oorr aass aa ppllaaccee ooff rreelliiggiioouuss wwoorrsshhiipp oorr iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh aannyy ppaarrtt ooff aa pprrooggrraamm ooff aa sscchhooooll oorr ddeeppaarrttmmeenntt ooff ddiivviinniittyy ffoorr aannyy rreelliiggiioouuss ddeennoommiinnaattiioonn iinn aa mmaannnneerr wwhhiicchh wwoouulldd ccaauussee aa vviioollaattiioonn ooff tthhee FFiirrsstt A Ammeennddmmeenntt ooff tthhee UUnnitietedd SStatatetess CCoonnssttiittuuttiioonn; ; aanndd aannyy pprroocceeeeddss ooff aannyy ssaallee,, lleeaassee,, ttaalkciinngg bbyy eemmiinneenntt ddoommaaiinn ooff tthhee PPrroojjeecctt oorr ootthheerr ddiissppoossiittiioonn tthheerreeooff sshhaallll nnoott bbee uusseedd ffoorr,, oorr ttoo pprroovviiddee aa ppllaaccee ffoorr,, ssuucchh iinnssttrruuccttiioonn,, wwoorrsshhiipp oorr pprrooggrraamm.. TThhee pprroovviissiioonnss ooff tthhee ffoorreeggooiinngg sseenntteennccee sshhaallll,, ttoo tthhee eexxtteenntt ppeerrmmiitttteedd aanndd rreeqquuiirreedd bbyy llaaww,, ssuurrvviivvee tteerrmmiinnaattiioonn ooff tthhiiss AAggrreeeemmeenntt.. ((nn)) TToo pprroovviiddee ppaarrkkiinngg ffoorr tthhee FFaacciilliittyy iinn ccoommpplliiaannccee wwiitthh aapppplliiccaabbllee zzoonniinngg rreeqquuiirreemmeennttss.. 3311

32

((oo)) TToo oobbttaaiinn tthhee aapppprroovvaall ooff tthhee AAuutthhoorriittyy,, wwhhiicchh aapppprroovvaall sshhaallll nnoott bbee uunnrereaassoonnaabbllyy wwiitthhhheelldd,, pprriioorr ttoo eenntteerriinngg iinnttoo aannyy ddeerriivvaattiivvee ffiinnaanncciiaall pprroodduucctt,, iinntteerreesstt rraattee sswwaapp o orr o oththeerr s simimilialarr o offff --bbaallaannccee sshheeeett ttrraannssaaccttiioonn rreellaattiinngg ttoo tthhee BBoonnddss oorr tthhee PPrroojjeecctt ffmmaanncceedd tthheerreebbyy.. SSeeccttiioonn 55..22.. PPrreesseerrvvaattiioonn ooff EExxeemmpptt SSttaattuuss.. ((aa)) TThhee IInnssttiittuuttiioonn rreepprreesseennttss aanndd wwaarrrraannttss tthhaatt aass ooff tthhee ddaattee ooff tthhee AAggrreeeemmeenntt:: ((ii)) iitt iiss aa TTaaxx --EExxeemmpptt OOrrggaanniizzaattiioonn ddeessccrriibbeedd iinn SSeeccttiioonn 550011((cc))((33)) ooff tthhee CCooddee;; ((iiii)) iitt hhaass rreecceeiivveedd aa lleetttteerr oorr ddeetteerrmmiinnaattiioonn ffrroomm tthhee IInntteerrnnaall RReevveennuuee SSeerrvviiccee ttoo tthhaatt eeffffeecctt; ; ((iiiiii)) ssuucchh lleetttteerr oorr ddeetteerrmmiinnaattiioonn hhaass nnoott bbeeeenn mmooddiiffiieedd, , lliimmiitteedd oorr rreevvookkeedd;; ((iivv)) iitt iiss iinn ccoommpplliiaannccee wwiitthh aallll tteerrmmss,, ccoonnddiittiioonnss aanndd lliimmiittaattiioonnss,, iiff aannyy,, ccoonnttaaiinneedd iinn oorr ffoorrmmiinngg tthhee bbaassiiss ooff ssuucchh lleetttteerr oorr ddeetteerrmmiinnaattiioonn;; ((vv)) tthhee ffaaccttss aanndd cciirrccuummssttaanncceess wwhhiicchh ffoorrmm tthhee bbaassiiss ooff ssuucchh lleetttteerr oorr ddeetteerrmmiinnaattiioonn ccoonnttiinnuuee ssuubbssttaannttiiaallllyy ttoo eexxiisstt aass rreepprreesseenntteedd ttoo tthhee IInntteerrnnaall RReevveennuuee SSeerrvviiccee;; ((vvii)) iitt iiss eexxeemmpptt ffrroomm FFeeddeerraal l iinnccoommee ttaaxxeess uunnddeer r SSeecctitoionn 5 5010(1a()a )o of ft hthe eC Coodde ea anndd iit t iiss iinn ccoommpplliiaannccee wwiitthh tthhee pprroovviissiioonnss ooff ssaaiidd CCooddee aanndd aannyy aapppplliiccaabbllee rreegguullaattiioonnss tthheerreeuunnddeerr nneecceessssaarryy ttoo mmaaiinnttaaiinn ssuucchh ssttaattuuss;; aanndd ((vviiiiii)) iitt iiss aa " "ppaarrttiicciippaattiinngg hheeaalltthh ccaarree iinnssttiittuuttiioonn"" w wiitthhiinn t hthee m meeaanniningg o of ft hthe eA Actc,t ,b beieningg a an onto -t-ffoorr--pprrooffiitt ccoonnttiinnuuiinngg ccaarree rreettiirreemmeenntt ccoommmmuunniittyy llooccaatteedd wwiitthhiinn aanndd iinnccoorrppoorraatteedd uunnddeerr tthhee llaawwss ooff tthhee SSttaattee aanndd lliicceennsseedd aass aa ccoonnttiinnuuiinngg ccaarree rreettiirreemmeenntt ccoommmmuunniittyy bbyy tthhee DDeeppaarrttmmeenntt ooff HHeeaalltthh aanndd HHuummaann S Seerrvviciceess o of fs suucchh S Sttaattee.. ((bb)) TThhee IInnssttiittuuttiioonn aaggrreeeess tthhaatt ((ii)) iitt sshhaallll nnoott ppeerrffoorrmm aannyy aaccttss,, eenntteerr ininttoo aannyy aaggrreeeemmeennttss,, ccaarrrryy oonn oorr ppeerrmmiitt ttoo bbee ccaarrrriieedd oonn aatt tthhee IInnssttiittuuttiioonn, , oorr ppeerrmmiitt tthhee IInnssttiittuuttioionn t oto bbee uusseedd iinn oorr ffoorr aannyy ttrraaddee oorr bbuussiinneessss,, wwhhiicchh sshhaallll aaddvveerrsseellyy aaffffeecctt tthhee bbaassiiss ffoorr tthhee eexxeemmppttiioonn uunnddeerr SSeeccttiioonn 550011 ooff ssuucchh CCooddee;; ((iiii)) iitt sshhaallll nnoott uussee mmoorree tthhaann ffiivvee ppeerrcceenntt ((55%%)) ooff tthhee nneett pprroocceeeeddss ooff tthhee SSeerrieiess 2 2001177 T Taaxx --EExxeemmpptt BBoonnddss oorr ppeerrmmiitt tthhee ssaammee ttoo bbee uusseedd,, ddiirreeccttllyy oorr iinnddiirreeccttllyy,, iinn aannyy ttrraaddee oorr bbuussiinneessss tthhaatt ccoonnssttiittuutteess aann uunnrreellaatteedd ttrraaddee oorr bbuussiinneessss aass ddeeffiinneedd iinn SSeeccttioionn 5 1531(3a()a )o of ft hthe eC Coodde eo or r iinn aannyy ttrraaddee oorr bbuussiinneessss ccaarrrriieedd oonn bbyy aannyy PPeerrssoonn oorr PPeerrssoonnss wwhhoo aarree nnoott ggoovveerrnnmmeennttaall uunniittss oorr TTaaxx EExxeemmpptt OOrrggaanniizzaatitoionnss; ;( i(iiii)i ) iitt sshhaallll nnoott ddiirreeccttllyy oorr iinnddiirreeccttllyy uussee tthhee pprroocceeeeddss ooff tthhee SSeerriieess 22001177 TTaaxx --EExxeemmpptt BBoonnddss ttoo mmaakkee oorr ffiinnaannccee llooaannss ttoo PPeerrssoonnss ootthheerr tthhaann ggoovveerrnnmmeennttaall uunniittss oorr TTaaxx EExxeemmpptt OOrrggaanniizzaattiioonnss;; ((iivv)) iitt sshhaallll nnoott ttaakkee aannyy aaccttiioonn oorr ppeerrmmiitt aannyy aaccttiioonn ttoo bbee ttaakkeenn oonn iittss bbeehhaallff,, oorr ccaauussee oorr ppeerrmmiitt aannyy cciirrccuummssttaanncceess wwiitthhiinn iittss ccoonnttrrooll ttoo aarriissee oorr ccoonnttiinnuuee,, iiff ssuucchh aaccttiioonn oorr cciirrccuummssttaanncceess,, oorr iittss eexxppeeccttaattiioonn oonn tthhee ddaattee ooff iissssuuaannccee ooff tthhee BBoonnddss,, wwoouulldd ccaauussee tthhee SSeerriieess 22001177 TTaaxx- E-Exxeemmppt tB Boonnddss t oto b bee " "aarrbbitirtraaggee b boonnddss"" u unnddeer rt hthee C Cooddee oorr ccaauussee tthhee iinntteerreesstt ppaaiidd bbyy tthhee AAuutthhoorriittyy oonn tthhee SSeerriieess 22001177 TTaaxx --EExxeemmpptt BBoonnddss ttoo bbee ssuubbjjeecctt ttoo FFeeddeerraall iinnccoommee ttaaxx i inn tthhee hhaannddss ooff tthhee hhoollddeerrss tthheerreeooff;; aanndd ((vv)) iitt sshhaallll uussee iittss bbeesstt eeffffoorrttss ttoo mmaaiinnttaaiinn tthhee ttaaxx--eexxeemmpptt ssttaattuuss ooff tthhee SSeerriieess 22001177 TTaaxx --EExxeemmpptt BBoonnddss.. ((cc)) TThhee IInnssttiittuuttiioonn ((oorr aannyy rreellaatteedd ppeerrssoonn,, aass ddeeffiinneedd iinn SSeeccttiioonn 114477((aa))((22)) ooff tthhee CCooddee)) sshhaallll nnoott,, ppuurrssuuaanntt ttoo aann aarrrraannggeemmeenntt,, ffoorrmmaall oorr iinnffoorrmmaall,, ppuurrcchhaassee tthhee BBoonnddss iinn aann aammoouunntt rreellaatteedd ttoo tthhee aammoouunntt ooff tthhee ppaayymmeennttss dduuee ffrroomm tthhee IInnssttiittuuttiioonn uunnddeerr tthhee AAggrreeeemmeenntt.. SSeeccttiioonn 55..33.. RREESSEERRVVEEDD.. SSeeccttiioonn 55..44.. RREESSEERRVVEEDD.. SSeeccttiioonn 55..55.. SSeeccuurriittieiess LLaaww SSttaattuuss. . TThhee IInnssttiittuuttiioonn aaffffiirrmmaattiivveellyy rreepprreesseennttss, , wwaarrrraannttss aanndd ccoovveennaannttss tthhaatt,, aass ooff tthhee ddaattee ooff tthhee AAggrreeeemmeenntt, , iitt iiss aann oorrggaanniizzaattiioonn oorrggaanniizzeedd aanndd ooppeerraatetedd: : ((AA)) eexxcclluussiivveellyy ffoorr cchhaarriittaabbllee ppuurrppoosseess;; ((BB)) nnoott ffoorr ppeeccuunniiaarryy pprrooffiitt;; aanndd ((CC)) nnoo ppaarrtt ooff tthhee nneett eeaarrnniinnggss ooff wwhhiicchh iinnuurree ttoo tthhee bbeenneeffiitt ooff aannyy PPeerrssoonn ((ootthheerr tthhaann aa TTaaxx --EExxeemmpptt OOrrggaanniizzaattioionn),) , pprriivvaattee ssttoocckkhhooldldeer r oorr iinnddiivviidduuaall, , aallll wwiitthhiinn tthhee mmeeaanniinngg,, rreessppeeccttiivveellyy,, ooff tthhee SSeeccuurriittiieess AAcctt ooff 11993333,, aass aammeennddeedd,, aanndd ooff tthhee SSeeccuurriittiieess EExxcchhaannggee AAcctt ooff 11993344,, aass a ammeennddeedd.. TThhee IInnssttiittuuttiioonn aaggrreeeess tthhaatt iitt sshhaallll nnoott ppeerrffoorrmm aannyy aacctt nnoorr eenntteerr iinnttoo aannyy aaggrreeeemmeenntt wwhhiicchh sshhaallll cchhaannggee ssuucchh ssttaattuuss aass sseett ffoorrtthh iinn tthhiiss SSeeccttiioonn.. SSeeccttiioonn 55..66.. IImmmmuunniittyy aanndd IInnddeemmnniittyy. . ((aa)) IInn t thhee e exxeerrcciissee ooff t thhee ppoowweerrss ooff tthhee AAuutthhoorriittyy aanndd iittss mmeemmbbeerrss,, ddiirreeccttoorrss,, ooffffiicceerrss,, eemmppllooyyeeeess,, aaggeennttss aanndd ccoonnssuullttaannttss uunnddeerr tthhee BBoonndd RReessoolluuttiioonn,, tthhee BBoonndd IInnddeennttuurree,, tthhee TTaaxx RReegguullaattoorryy AAggrreeeemmeenntt, , aanndd tthhee AAggrreeeemmeennt t iinncclluuddiningg, , wwiitthhoouut t lliimmiititningg tthhee ffoorreeggooiningg, ,t hthee a apppplilcicaatitoionn o off mmoonneeyyss aanndd tthhee iinnvveessttmmeenntt ooff ffuunnddss,, tthhee AAuutthhoorriittyy sshhaallll nnoott bbee aaccccoouunnttaabbllee ttoo tthhee IInnssttiittuuttiioonn ffoorr aannyy aaccttiioonn ttaakkeenn oorr oommiitttteedd bbyy iitt oorr iittss mmeemmbbeerrss,, ddiirreeccttoorrss,, ooffffiicceerrss,, eemmppllooyyeeeess, , aaggeennttss aanndd ccoonnssuullttaannttss iinn ggoooodd ffaaiitthh a anndd bbeelliieevveedd bbyy iitt oorr tthheemm ttoo bbee aauutthhoorriizzeedd oorr wwiitthhiinn tthhee ddiissccrreettiioonn oorr rriigghhttss oorr ppoowweerrss ccoonnffeerrrreedd.. TThhee A Auuththoorriittyy aanndd itists m meemmbbeerrss,, ddiirreeccttoorrss,, ooffffiicceerrss,, eemmppllooyyeeeess, , aaggeenntst sa anndd c coonnssuultlatnantst ss hshaalll lb bee pprrootteecctetedd i inn iittss oorr tthheeiirr aaccttiinngg uuppoonn aannyy ppaappeerr oorr ddooccuummeennttss bbeelliieevveedd bbyy iitt oorr tthheemm ttoo bbee ggeennuuiinnee,, aanndd iitt oorr tthheeyy mmaayy ccoonncclluussiivveellyy rreellyy uuppoonn tthhee aaddvviiccee ooff ccoouunnsseell aanndd mmaayy ((bbuutt nneeeedd nnoott)) rreeqquuiirree ffuurrtthheerr eevviiddeennccee ooff aannyy ffaacctt oorr mmaatttteerr bbeeffoorree ttaakkiinngg aannyy aaccttiioonn.. NNoo rreeccoouurrssee sshhaallll bbee hhaadd 3322

33

tthheerreeuuppoonn mmaayy ccaauussee ttoo bbee ssiiggnneedd,, aanndd mmaayy iissssuuee iinn iittss oowwnn nnaammee NNootteess hheerreeuunnddeerr.. AAllll OOuuttssttaannddiinngg NNootteess ssoo iissssuueedd bbyy ssuucchh ssuucccceessssoorr ccoorrppoorraattiioonn hheerreeuunnddeer rs shhaalll l iinn aallll rreessppeeccttss hhaavvee tthhee ssaammee lleeggaall rraannkk aanndd bbeenneeffiitt uunnddeerr ththiiss AAggrreeeemmeenntt aass OOuuttssttaannddiinngg NNootteess tthheerreettooffoorree oorr tthheerreeaafftteerr iissssuueedd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee tteerrmmss ooff tthhiiss AAggrreeeemmeenntt aass tthhoouugghh aallll ooff ssuucchh NNootteess hhaadd bbeeeenn iissssuueedd hheerreeuunnddeerr bbyy tthhee IInnssttiittuuttiioonn wwiitthhoouutt aannyy ssuucchh ccoonnssoolliiddaattiioonn,, mmeerrggeerr oorr rreeoorrggaanniizzaattiioonn hhaavviinngg ooccccuurrrreedd.. ((dd)) IInn ccaassee ooff aannyy ssuucchh ccoonnssoolliiddaattiioonn,, mmeerrggeerr oorr rreeoorrggaanniizzaattiioonn ssuucchh cchhaannggeess iinn pphhrraasseeoollooggyy aanndd ffoorrmm ((bbuutt nnoott iinn ssuubbssttaannccee)) mmaayy bbee mmaaddee iinn NNootteess tthheerreeaafftteerr ttoo bbee iissssuueedd aass mmaayy bbee aapppprroopprriiaattee.. ((ee)) TThhee AAuutthhoorriittyy aanndd tthhee BBoonndd TTrruusstteeee sshhaallll rreecceeiivvee aann OOppiinniioonn ooff CCoouunnsseell aass ccoonncclluussiivvee eevviiddeennccee tthhaatt aannyy ssuucchh ccoonnssoolliiddaattiioonn,, mmeerrggeerr oorr rreeoorrggaanniizzaattiioonn,, aanndd aannyy ssuucchh aassssuummppttiioonn,, ccoommpplliieess wwiitthh tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss SSeeccttiioonn aanndd tthhaatt iitt iiss pprrooppeerr ffoorr tthhee AAuutthhoorriittyy uunnddeerr tthhee pprroovviissiioonnss ooff SSeeccttiioonn 77..11 hheerreeooff aanndd ooff tthhiiss SSeeccttiioonn ttoo jjooiinn iinn tthhee eexxeeccuuttiioonn ooff tthhee ssuupppplleemmeenntt hheerreettoo pprroovviiddeedd ffoorr iinn tthhiiss SSeeccttiioonn.. SSeeccttiioonn 55..2211.. AAlltteerrnnaatete DDeebbt.t . ((aa)) TThhee IInnssttiittuutitoionn, , wwiithth tthhee pprriioorr wwrriitttteenn ccoonnsseenntt ooff tthhee AAuutthhoorriittyy aanndd tthhee BBoonndd TTrruusstteeee ((wwhhiicchh ccoonnsseenntt sshhaallll nnoott bbee uunnrreeaassoonnaabbllyy wwiitthhhheelldd iiff aallll ooff tthhee ccoonnddiittiioonnss ooff tthhiiss SSeeccttiioonn aarree mmeett)) mmaayy iinnccuurr AAlltteerrnnaattee DDeebbtt bbyy bboorrrroowwiinngg mmoonneeyy ffrroomm lleennddeerrss ((iinnssttiittuuttiioonnaall oorr ootthheerrwwiissee)) ootthheerr tthhaann tthhrroouugghh tthhee AAuutthhoorriittyy uunnddeerr tthhiiss AAggrreeeemmeenntt oorr bbyy aassssuummiinngg ddeebbtt oowwiinngg ttoo ootthheerrss,, bbuutt oonnllyy aass hheerreeiinnaafftteerr iinn tthhiiss SSeeccttiioonn 55..2211 pprroovviiddeedd.. HHoollddeerrss ooff AAlltteerrnnaattee DDeebbtt sshhaallll bbee eennttiittlleedd ttoo aa ppaarriittyy ppoossiittiioonn wwiitthh tthhee AAuutthhoorriittyy aass ttoo,, aanndd oonnllyy aass ttoo,, ((ii)) tthhee ffuullll ffaaiitthh aanndd ccrreeddiitt ooff tthhee IInnssttiittuuttiioonn,, ((iiii)) tthhee sseeccuurriittyy iinntteerreesstt ccrreeaatteedd bbyy tthhiiss AAggrreeeemmeenntt iinn tthhee GGrroossss RReecceeiippttss,, ((iiiiii)) tthhee sseeccuurriittyy iinntteerreesstt ccrreeaatteedd bbyy tthhiiss AAggrreeeemmeenntt iinn tthhee EEqquuiippmmeenntt, ,a anndd ( (iivv)) t thhee mmoorrttggaaggee l liieenn ooff tthhee AAuutthhoorriittyy ccrreeaatteedd bbyy tthhiiss AAggrreeeemmeenntt iinn tthhee FFaacciilliittyy.. AAnnyy sseeccuurriittyy ggiivveenn bbyy tthhee IInnssttiittuuttiioonn ttoo hhoollddeerrss ooff AAlltteerrnnaattee DDeebbtt sshhaallll aallssoo bbee ggrraanntteedd,, oonn aa ppaarriittyy,, ttoo tthhee AAuutthhoorriittyy aass ffuurrtthheerr sseeccuurriittyy ffoorr tthhee BBoonnddss.. ((bb)) TThhee IInnssttiittuuttiioonn mmaayy iinnccuurr AAlltteerrnnaattee DDeebbtt oonnllyy aafftteerr cceerrttiiffyyiinngg ttoo tthhee BBoonndd TTrruusstteeee aanndd tthhee AAuutthhoorriittyy tthhaatt tthhee ccoonnddiittiioonnss pprreecceeddeenntt ttoo tthhee iinnccuurrrriinngg ooff ssuucchh AAlltteerrnnaattee DDeebbtt hhaavvee bbeeeenn ssaattiissffiieedd aass hheerreeiinnaafftteerr rreeqquuiirreedd.. AAlltteerrnnaattee DDeebbtt mmaayy bbee iinnccuurrrreedd ffrroomm ttiimmee ttoo ttiimmee ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss SSeeccttiioonn 55..2211 ffoorr tthhee ppuurrppoossee ooff ((ii)) ppaayyiinngg tthhee ccoossttss ooff ccoommpplleettiinngg,, mmaakkiinngg aaddddiittiioonnss ttoo,, oorr imimpprorovviinngg ththee P Prorojejecct;t ;( i(ii)i )p rporvoivdidiningg e xetxetnensisoionnss,, aaddddiittiioonnss,, iimmpprroovveemmeenntsts o orr rreeppaairirss t oto tthhee PPrroojjeecctt oorr tthhee FFaacciilliittyy oorr aannyy ooff tthhee IInnssttiittuuttiioonn''ss ootthheerr PPrrooppeerrttyy;; oorr ((iiiiii)) pprroovviiddiinngg aadddditiitoionnala l ffuunndds s ffoorr tthhee RReesseerrvvee FFuunndd ccrreeaatteedd uunnddeerr tthhee BBoonndd IInnddeennttuurree;; oorr ((iivv)) rerefmfmaanncciinngg aannyy oouuttssttaannddiinngg AAlltteerrnnaattee DDeebbtt oorr OOuuttssttaannddiinngg BBoonnddss.. WWhheenneevveerr tthhee IInnssttiittuuttiioonn ddeessiirreess ttoo iinnccuurr AAlltteerrnnaattee DDeebbtt ffoorr tthhee ppuurrppoosseess ddeessccrriibbeedd iinn ccllaauusseess ((ii)) oorr ((iiii)) aabboovvee ooff tthhiiss ppaarraaggrraapphh ((bb)),, iitt sshhaallll ccaauussee ttoo bbee pprreeppaarreedd aanndd ffiilleedd wwiitthh tthhee BBoonndd TTrruusstteeee aanndd tthhee AAuutthhoorriittyy tthhee iitteemmss ssppeecciiffiieedd bbeellooww:: ((AA)) aa cceerrttiiffiiccaattee ooff aann IInnssttiittuuttiioonn RReepprreesseennttaattiivvee oorr aann AArrcchhiitteecctt,, sseettttiinngg ffoorrtthh tthhee eessttiimmaatteedd ccoosstt ooff tthhee pprrooppoosseedd eexxtteennssiioonnss,, aaddddiittiioonnss,, rreeppaaiirrss oorr imimpprroovveemmeennttss,, iinncclluuddiinngg aann aalllloowwaannccee ffoorr ccoonnttiinnggeenncciieess,, iinntteerreesstt dduurriinngg ccoonnssttrruuccttiioonn aanndd ffiinnaanncciinngg ccoossttss,, tthhee eessttiimmaatteedd ddaattee oonn wwhhiicchh ssuucchh eexxtteennssiioonnss,, aaddddiittiioonnss,, rreeppaaiirrss oorr iimmpprroovveemmeennttss wwiillll ffiirrsstt bbee ppllaacceedd iinn sseerrvviiccee aanndd tthhee aammoouunntt,, iiff aannyy,, ttoo bbee pprroovviiddeedd oorr aallrreeaaddyy pprroovviiddeedd bbyy tthhee IInnssttiittuuttiioonn ffrroomm ootthheerr ssoouurrcceess ttoowwaarrdd ppaayymmeenntt ooff tthhee ccoossttss ooff ssuucchh eexxtteennssiioonnss,, aaddddiittiioonnss,, rreeppaaiirrss oorr iimmpprroovveemmeennttss aanndd tthhee mmaannnneerr iinn wwhhiicchh ssuucchh ffuunnddss wwiillll bbee pprroovviiddeedd;; ((BB)) aa cceerrttiiffiiccaattee ooff aann IInnssttiittuuttiioonn RReepprreesseennttaattiivvee,, ssttaattiinngg tthhaatt tthhee IInnssttiittuuttiioonn iiss nnoott tthheenn iinn ddeeffaauulltt iinn tthhee ppeerrffoorrmmaannccee ooff aannyy ooff tthhee ccoovveennaannttss,, ccoonnddiittiioonnss,, aaggrreeeemmeennttss oorr pprroovviissiioonnss ccoonnttaaiinneedd iinn tthhee AAggrreeeemmeenntt.. ((CC)) TThhee IInnssttiittuuttiioonn sshhaallll nnoott iinnccuurr aannyy AAlltteerrnnaattee DDeebbtt ffoorr tthhee ppuurrppoosseess ddeessccrriibbeedd iinn ccllaauusseess ((ii)) oorr ((iiii)) ooff ppaarraaggrraapphh ((bb)) aabboovvee uunnlleessss aatt oorr pprriioorr ttoo tthhee iinnccuurrrreennccee ooff ssuucchh AAlltteerrnnaattee DDeebbtt tthheerree sshhaallll bbee ffiilleedd wwiitthh tthhee AAuutthhoorriittyy aanndd tthhee BBoonndd TTrruusstteeee,, iinn aaddddiittiioonn ttoo tthhee cceerrttiiffiiccaatteess rreeqquuiirreedd bbyy ppaarraaggrraapphh ((bb)) ooff tthhiiss SSeeccttiioonn 55..2211,, eevviiddeennccee ttoo tthhee eeffffeecctt tthhaatt tthhee pprroovviissiioonnss ooff aannyy oonnee ooff tthhee tteessttss ffoorr tthhee iinnccuurrrreennccee ooff LLoonngg --TTeerrmm IInnddeebbtteeddnneessss sseett ffoorrtthh iinn SSeeccttiioonn 55..1188((bb))((33)) sshhaallll hhaavvee bbeeeenn ssaattiissffiieedd.. SSeeccttiioonn 55..2222.. IInnssuurraannccee. . TThhee IInnssttiittuuttiioonn aaggrreeeess tthhaatt iitt wwiillll mmaaininttaaiinn,, oorr ccaauussee ttoo bbee mmaaiinnttaainineedd, , iinnssuuraranncec e( i(ninclculduidnign go noen eo or r mmoorree sseellff iinnssuurraannccee pprrooggrraammss ccoonnssiiddeereredd t too bbee aaddeeqquuaattee uunnddeerr tthhee pprroovviissiioonnss ooff SSeeccttiioonn 55..2233((dd)) hheerreeooff)) aass rreeqquuiirreedd bbyy SSeeccttiioonn 44..1166 hheerreeooff aanndd ssuucchh ootthheerr iinnssuurraannccee aass rreeqquuiirreedd bbyy tthhiiss 4466

34

SSeeccttiioonn 55..2222 ccoovveerriinngg ssuucchh rriisskkss aanndd iinn ssuucchh aammoouunnttss aass,, iinn iittss rreeaassoonnaabbllee jjuuddggmmeenntt,, iiss aaddeeqquuaattee ttoo pprrootteecctt iitt aanndd iittss PPrrooppeerrttyy aanndd ooppeerraattiioonnss.. TThhee iinnssuurraannccee rreeqquuiirreedd ttoo bbee mmaaiinnttaaiinneedd ppuurrssuuaanntt hheerreettoo sshhaalll lb bee ssuubbjjeecct tt too t thhee r reevvieieww o off aann IInnssuurraannccee CCoonnssuullttaanntt eevveerryy t wtwoo y yeeaarrss, , ccoommmmeenncciningg o onn t hthee l laasst td daayy o off t thhee FFiissccaall YYeeaarr eennddiinngg iinn 22001199,, aanndd tthhee IInnssttiittuuttiioonn aaggrreeeess tthhaatt iitt wwiillll ffoollllooww aannyy rreeccoommmmeennddaattiioonnss ooff tthhee IInnssuurraannccee CCoonnssuullttaanntt,, eexxcceepptt ttoo tthhee eexxtteenntt tthhaatt iittss GGoovveerrnniinngg BBooddyy ddeetteerrmmiinneess iinn ggoooodd ffaaiitthh tthhaatt ssuucchh rreeccoommmmeennddaattiioonnss aarree uunnrreeaassoonnaabbllee aanndd ddeelliivveerrss aann OOffffiicceerr''ss CCeerrttiiffiiccaattee ttoo tthhee AAuutthhoorriittyy aanndd tthhee BBoonndd TTrruusstteeee sseettttiinngg ffoorrtthh tthhee rreeaassoonnss ffoorr ssuucchh ddeetteerrmmiinnaattiioonn.. TThhee IInnssttiittuuttiioonn aaggrreeeess tthhaatt iitt wwiillll ddeelliivveerr oorr ccaauussee ttoo bbee ddeelliivveerreedd ttoo tthhee AAuutthhoorriittyy aanndd tthhee B Boonndd TTrruusstteeee aatt oorr pprriioorr ttoo tthhee ddeelliivveerryy o off tthhee SSeerriieess 22001177 BBoonnddss,, aanndd tthheerreeaafftteerr aannnnuuaallllyy wwiitthhiinn tthhiirrttyy ((3300)) ddaayyss aafftteerr tthhee bbeeggiinnnniinngg ooff tthhee nneexxtt ssuucccceeeeddiinngg FFiissccaal l YYeeaarr, , aann OOffffiicceerr''ss CCeerrttiiffiiccaattee sseettttiinngg ffoorrtthh aa ddeessccrriippttiioonn ooff tthhee iinnssuurraannccee mmaaiinnttaaiinneedd, , oorr ccaauusseedd ttoo bbee mmaaiinnttaaiinneedd,, bbyy tthhee IInnssttiittuuttiioonn ppuurrssuuaanntt ttoo tthhiiss SSeeccttiioonn aanndd tthheenn iinn eeffffeecctt aanndd ssttaattiinngg w whheetthheerr ssuucchh ininssuurraannccee aanndd t hthee mmaannnneerr ooff pprroovviiddiinngg ssuucchh iinnssuurraannccee aanndd aannyy rreedduuccttiioonnss oorr eelliimmiinnaattiioonnss ooff tthhee aammoouunntt ooff aannyy iinnssuurraannccee ccoovveerraaggee dduurriinngg tthhee aannnnuuaall ppeerriioodd ccoovveerreedd bbyy ssuucchh rreeppoorrtt ccoommppllyy wwiitthh tthhee rreeqquuiirreemmeennttss ooff tthhiiss SSeeccttiioonn aanndd SSeeccttiioonn 55..2233 hheerreeooff aanndd aaddeeqquuaatteellyy pprrootteecctt tthhee IInnssttiittuuttiioonn aanndd iittss PPrrooppeerrttyy aanndd ooppeerraatitoionnss. . SSuucchh aannnnuuaall rreeppoorrtt sshhaallll aallssoo sseett ffoorrtthh aannyy rreeccoommmmeennddaattiioonnss ooff tthhee IInnssuurraannccee CCoonnssuullttaanntt aass ttoo aaddddiittiioonnaall iinnssuurraannccee,, iiff aannyy,, rreeaassoonnaabbllyy rreeqquuiirreedd ((dduurriinngg tthhee ppeerriioodd pprreecceeddiinngg tthhee nneexxtt ssuucchh aannnnuuaall rreeppoorrtt)) ffoorr tthhee pprrootteeccttiioonn rreeffeerrrreedd ttoo iinn tthhee nneexxtt pprreecceeddiinngg sseenntteennccee iinn lliigghhtt ooff aavvaaiillaabbllee iinnssuurraannccee ccoovveerraaggee aanndd pprraaccttiiccee iinn tthhee ccoonnttiinnuuiinngg ccaarree rreettiirreemmeenntt ccoommmmuunniittyy iinndduussttrryy aanndd,, iiff aannyy cchhaannggee sshhaallll bbee mmaaddee iinn ssuucchh iinnssuurraannccee aass ttoo eeiitthheerr aammoouunntt oorr ttyyppee ooff ccoovveerraaggee,, aa ddeessccrriippttiioonn aanndd nnoottiiccee ooff ssuucchh cchhaannggee sshhaallll bbee iimmmmeeddiiaatteellyy ffuurrnniisshheedd t oto tthhee AAuutthhoorriittyy aanndd tthhee BBoonndd TTrruusstteeee bbyy tthhee IInnssttiittuuttiioonn.. IInn tthhee eevveenntt tthhaatt tthhee IInnssttiittuuttioionn ffaaiillss ttoo mmaaiinnttaaiinn aannyy iinnssuurraannccee aass pprroovviiddeedd hheerreeiinn,, tthhee AAuutthhoorriittyy mmaayy pprrooccuurree aanndd mmaaiinnttaaiinn ssuucchh iinnssuurraannccee aatt tthhee eexxppeennssee ooff tthhee IInnssttiittuuttiioonn.. AAllll ppoolliicciieess aanndd cceerrttiiffiiccaatteess ooff iinnssuurraannccee rreeqquuiirreedd hheerreebbyy sshhaallll nnaammee tthhee AAuutthhoorriittyy aanndd tthhee BBoonndd TTrruusstteeee aass aa lloossss ppaayyeeee aanndd sshhaallll ffuurrtthheerr bbee ooppeenn ttoo iinnssppeeccttiioonn bbyy tthhee AAuutthhoorriittyy aanndd tthhee BBoonndd TTrruusstteeee aatt aallll rreeaassoonnaabbllee ttiimmeess.. SSeeccttiioonn 55..2233.. RReedduuccttiioonn aanndd MMooddiiffiiccaattiioonn ooff IInnssuurraannccee C Coovveeraraggee. . ((aa)) IIff tthhee IInnssttiittuuttiioonn hhaass oorr hheerreeaafftteerr oobbttaaiinnss aannyy ooff tthhee ffoolllloowwiinngg ttyyppeess ooff iinnssuurraannccee,, iitt''mmuusstt sseeccuurree tthhee ccoonnccuurrrreennccee ooff aann IInnssuurraannccee CCoonnssuullttaanntt bbeeffoorree iitt mmaayy rreedduuccee oorr eelliimmiinnaattee ((ootthheerr tthhaann iinn tthhee oorrddiinnaarryy ccoouurrssee ooff bbuussiinneessss)) tthhee aammoouunntt ooff itists i ninssuurraannccee ccoovveerraaggee ffoorr tthhee ffoolllloowwiinngg ttyyppeess ooff iinnssuurraannccee:: ((ii)) ccoommpprreehheennssiivvee ggeenneerraall ppuubblliicc lliiaabbiilliittyy iinnssuurraannccee,, iinncclluuddiinngg pprroodduucctt lliiaabbiilliittyy,, bbllaannkkeett ccoonnttrraaccttuuaall lliiaabbiilliittyy aanndd aauuttoommoobbiillee iinnssuurraannccee iinncclluuddiinngg oowwnneedd,, nnoonn --oowwnneedd aanndd hhiirreedd aauuttoommoobbiilleess ((eexxcclluuddiinngg ccoolllliissiioonn aanndd ccoommpprreehheennssiivvee ccoovveerraaggee tthheerreeoonn)),, ((iiii)) ffiirree,, fflloooodd,, lliigghhttnniinngg,, wwiinnddssttoorrmm,, hhaaiill,, eexxpplloossiioonn,, rriioott,, rriioott aatttteennddiinngg aa ssttrriikkee,, cciivviill ccoommmmoottiioonn,, ddaammaaggee ffrroomm aaiirrccrraafftt,, ssmmookkee aanndd uunniiffoorrmm ssttaannddaarrdd ccoovveerraaggee aanndd vvaannddaalliissmm aanndd mmaalliicciioouuss mmiisscchhiieeff eennddoorrsseemmeennttss aanndd bbuussiinneessss iinntteerrrruuppttiioonn iinnssuurraannccee ccoovveerriinngg ssuucchh ppeerriillss,, ((iiiiii)) pprrooffeessssioionnala l lliiaabbiliiltiyty oorr mmeeddiiccaall mmaallpprraaccttiiccee iinnssuurraannccee,, ((iivv)) wwoorrkkeerr''ss ccoommppeennssaattiioonn iinnssuurraannccee,, ((vv)) bbooiilleerr iinnssuurraannccee,, aanndd ((vvii)) bbuussiinneessss iinntteerrrruuppttiioonn iinnssuurraannccee.. ((bb)) IInn mmaakkiinngg iittss ddeecciissiioonn wwhheetthheerr ttoo ccoonnccuurr iinn ssuucchh rreedduuccttiioonn oorr eelliimmiinnaattiioonnss tthhee IInnssuurraannccee CCoonnssuullttaanntt mmaayy ttaakkee iinnttoo aaccccoouunntt wwhheetthheerr tthhee IInnssttiittuuttiioonn hhaass eessttaabblliisshheedd aann aaddeeqquuaattee sseellff--iinnssuurraannccee pprrooggrraamm wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee rriisskk iinnvvoollvveedd iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh ppaarraaggrraapphh ((dd)) bbeellooww.. ((cc)) IInnssuurraannccee rreeqquuirieredd u unnddeer rt hthisis AAggrreeeemmenetn tm maya yb bee i nin tthhee ffoorrmm ooff aa bbllaannkkeett iinnssuurraannccee ppoolliiccyy oorr ppoolliicciieess aanndd iinn tthhee ccaassee ooff aalll lp poolilcicieiess m maayy i ninccluluddee aaddddiittiioonnaall nnaammeess ooff ininssuurreeddss.. RReeqquuiirreedd lliimmiittss ooff ccoovveerraaggee mmaayy bbee pprroovviiddeedd bbyy ssoo--ccaalllleedd ""uummbbrreellllaa"" ccoovveerraaggeess.. ((dd)) IInn lliieeuu ooff oobbttaaiinniinngg tthhiirrdd --ppaarrttyy ccoovveerraaggee ffoorr tthhee ffoorreeggooiinngg rriisskkss,, tthhee IInnssttiittuuttiioonn mmaayy sseellff- i-ninssuurere a annyy ooff tthhee rreeqquuiirreedd ccoovveerraaggeess ((oorr aa ppoorrttiioonn tthheerreeooff)) oorr pprroovviiddee ssuucchh sseellff--iinnssuurraannccee tthhrroouugghh aa ccaapptitvivee iinnssuurraannccee ccoommppaannyy,, pprroovviiddeedd,, tthhaatt iiff ssuucchh sseellff--iinnssuurraannccee iiss ootthheerr tthhaann iinn tthhee oorrddiinnaarryy ccoouurrssee ooff bbuussiinneessss,, iitt ddeelliivveerrss ttoo tthhee AAuutthhoorriittyy aanndd tthhee BBoonndd TTrruusstteeee aa rreeppoorrtt ooff aann IInnssuurraannccee CCoonnssuullttaanntt ssttaattiinngg tthhaatt tthhee IInnssttiittuuttiioonn's's ddeecciissiioonn ttoo sseellff- i-ninssuurere s suucchh rriisskkss iiss ccoonnssiisstteenntt wwiitthh pprrooppeerr mmaannaaggeemmeenntt aanndd iinnssuurraannccee pprraaccttiicceess.. IInn aaddddiittiioonn,, aass lloonngg aass tthhee IInnssttiittuuttiioonn mmaaiinnttaaininss aannyy sseellff--iinnssuurraannccee oorr ccaappttiivvee iinnssuurraannccee aaggaaiinnsstt ggeenneerraall,, pprrooffeessssiioonnaall oorr eexxcceessss lilaiabbiilliittyy ccoovveerraaggee, , tthhee IInnssttiittuutitoionn w wilill l pprroovvidide et hthee AAuuththoorirtiyty a anndd t hthee BBoonndd TTrruusstetee ea at t lleeaasst t oonnccee eevveerryy yyeeaarr aanndd mmoorree ffrreeqquueennttllyy iiff rreeqquueesstteedd bbyy tthhee AAuutthhoorriittyy, , wwiitthh aa rreeppoorrtt ooff aann IInnssuurraannccee CCoonnssuullttaanntt ccoonncceerrnniinngg tthhee aaddeeqquuaaccyy ooff ffuunnddiinngg aanndd tthhee ffuunnddiinngg ddeetteerrmmiinnaattiioonn pprroocceesssseess eemmppllooyyeedd bbyy tthhee IInnssttiittuuttiioonn ffoorr ssuucchh sseellff--iinnssuurraannccee oorr bbyy ssuucchh ccaappttiivvee iinnssuurraannccee ccoommppaannyy.. ((ee)) TThhee IInnssttiittuuttiioonn mmaayy aarrrraannggee iinnssuurraannccee ccoovveerraaggee tthhrroouugghh aa ccaappttiivvee iinnssuurraannccee ccoommppaannyy pprroovviiddeedd aann IInnssuurraannccee CCoonnssuullttaanntt''ss rreeppoorrtt iinnddiiccaatteess tthhaatt ssuucchh iinnssuurraannccee iiss ccoonnssiisstteenntt wwiitthh pprrooppeerr mmaannaaggeemmeenntt aanndd iinnssuurraannccee pprraaccttiicceess.. 4477

35

pprriinncciippaall aammoouunntt ooff tthhee HHoollddeerrss ooff tthhee OOuuttssttaannddiinngg BBoonnddss hhaavvee bbeeeenn ddeeeemmeedd ttoo hhaavvee ccoonnsseenntteedd ttoo tthhee sseelleeccttiioonn ooff tthhee CCoonnssuullttaanntt aass pprroovviiddeedd hheerreeiinn,, oorr hhaavvee nnoott rreessppoonnddeedd ttoo tthhee rreeqquueesstt ffoorr ccoonnsseenntt,, tthhee IInnssttiittuuttiioonn sshhaallll eennggaaggee tthhee CCoonnssuullttaanntt wwiitthhiinn 33 BBuussiinneessss DDaayyss aafftteerr nnoottiiccee ffrroomm tthhee BBoonndd TTrruusstteeee. . IIff mmoorree tthhaann 3333..44%% iinn aaggggrreeggaattee pprriinncciippaall aammoouunntt ooff tthhee HHoollddeerrss ooff tthhee BBoonnddss OOuuttssttaannddiinngg hhaavvee oobbjjeecctteedd iinn wwrriittiinngg ttoo tthhee CCoonnssuullttaanntt sseelleecctteedd,, tthhee IInnssttiittuuttiioonn sshhaallll sseelleecctt aannootthheerr CCoonnssuullttaanntt wwhhiicchh mmaayy bbee eennggaaggeedd uuppoonn ccoommpplliiaannccee wwiitthh tthhee pprroocceedduurreess sseett ffoorrtthh hheerreeiinnaabboovvee.. SSeeccttiioonn 55..3333.. MMaannaaggeemmeenntt aanndd OOppeerraattiinngg AAggrreeeemmeennttss. . TThhee IInnssttiittuuttiioonn sshhaallll pprroovviiddee ttoo tthhee AAuutthhoorriittyy ffrroomm ttiimmee ttoo ttiimmee aass rreeqquueesstteedd bbyy tthhee AAuutthhoorriittyy,, cceerrttiiffiieedd ccooppiieess ooff eevveerryy mmaannaaggeemmeenntt,, ooppeerraattiinngg aanndd ootthheerr ssiimmiillaarr aaggrreeeemmeenntt ccoovveerriinngg aallll oorr ssuubbssttaannttiiaallllyy aallll ooff tthhee FFaacciilliittyy, ,i iff a annyy. . EEaacchh ssuucchh aaggrreeeemmeenntt sshhaallll bbee iinn ffoorrmm aanndd ssuubbssttaannccee aacccceeppttaabbllee ttoo tthhee AAuutthhoorriittyy,, sshhaallll bbee ssuubboorrddiinnaattee aanndd ssuubbjjeecctt ttoo tthhee lliieenn ooff tthhiiss AAggrreeeemmeenntt aanndd sshhaallll bbee iinn ccoommpplliiaannccee wwiitthh tthhee TTaaxx RReegguullaattoorryy AAggrreeeemmeenntt,, tthhee CCooddee aanndd aapppplilcicaabbllee reregguullaattiioonnss aanndd IRIRSS R Reveveennuuee PPrroocceedduurreess pprroommuullggaatteedd tthheerreeuunnddeerr.. SSeeccttiioonn 55..3344.. CCoommpplliiaannccee wwiitthh EEnnvviirroonnmmeennttaal l LLaawwss. . ((aa)) OObblliiggaattiioonnss ooff IInnssttiittuuttiioonn.. TThhee IInnssttiittuuttiioonn hheerreebbyy ccoovveennaannttss ttoo ccoommppllyy wwiitthh,, aanndd ttoo ccaauussee itists o offfifciceerrss, ,d dirierecctotorsrs, ,s hshaarerehhoollddeerrss,, ppaarrtntneerrss,, aaggeennttss,, sseerrvvaannttss aanndd eemmppllooyyeeeess aanndd eeaacchh tteennaanntt aanndd ootthheerr ooccccuuppaanntt aanndd uusseerr ooff tthhee PPrrooppeerrttyy,, aanndd tthhee ooffffiicceerrss,, ddirireeccttoorrss,, sshhaarreehhoollddeerrss,, ppaarrttnneerrss,, aaggeennttss,, sseerrvvaannttss aanndd eemmppllooyyeeeess ooff ssuucchh tteennaannttss,, ooccccuuppaannttss aanndd uusseerrss ttoo ccoommppllyy wwiitthh,, eeaacchh aanndd eevveerryy EEnnvviirroonnmmeennttaall LLaaww aapppplliiccaabbllee ttoo tthhee IInnssttiittuuttiioonn,, tthhee PPrrooppeerrttyy aanndd eeaacchh ssuucchh tteennaanntt,, ooccccuuppaanntt oorr uusseerr wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee PPrrooppeerrttyy.. SSppeeccifificicaalllyly, ,b buut tw wiitthhoouutt l liimmitiatatitoionn, ,w witihth r reessppeecct tt too t thhee P Prrooppeerrtyty:: ((ii)) tthhee IInnssttiittuuttiioonn sshhaallll oobbttaaiinn aanndd mmaaiinnttaaiinn ((aanndd ccaauussee eeaacchh tteennaanntt,, ooccccuuppaanntt aanndd uusseerr ttoo oobbttaaiinn aanndd mmaaiinnttaaiinn)) aallll ppeerrmmiittss,, cceerrttiiffiiccaatteess,, lliicceennsseess aanndd ootthheerr ccoonnsseennttss aanndd aapppprroovvaallss rreeqquuiirreedd bbyy eeaacchh EEnnvviirroonnmmeennttaall LLaaww ffrroomm ttiimmee ttoo ttiimmee aapppplliiccaabbllee ttoo tthhee IInnssttiittuuttiioonn,, eeaacchh aanndd eevveerryy ppaarrtt ooff tthhee PPrrooppeerrttyy aanndd//oorr tthhee ccoonndduucctt ooff aannyy bbuussiinneessss tthheerreeaatt oorr rreellaatteedd tthheerreettoo;; tthhee IInnssttiittuuttiioonn sshhaallll nnoott ccaauussee aannyy RReelleeaassee oonn oorr ooffff tthhee PPrrooppeerrttyy aanndd wwiillll nnoott ssuuffffeerr oorr ppeerrmmiitt aannyy RReelleeaassee,, oorr tthhee pprreesseennccee ooff HHaazzaarrddoouuss MMaatteerriiaallss,, iinn,, oonn oorr aatt tthhee PPrrooppeerrttyy ((eexxcceepptt iinn ccoommpplliiaannccee wwiitthh aallll aapppplliiccaabbllee EEnnvviirroonnmmeennttaall LLaawwss));; ((iiiiii)) iiff tthhee IInnssttiittuuttiioonn ccaauusseess aa RReelleeaassee oonn oorr ooffff tthhee PPrrooppeerrttyy,, oorr iiff aa RReelleeaassee ooccccuurrss oonn tthhee PPrrooppeerrttyy,, tthhee IInnssttiittuuttiioonn sshhaallll pprroommppttllyy eeffffeecctt tthhee CClleeaann --UUpp ooff aannyy rreessuullttiinngg CCoonnttaammiinnaattiioonn iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh aanndd aass rreeqquuiirreedd bbyy tthhee pprroovviissiioonnss ooff aallll aapppplliiccaabbllee EEnnvviirroonnmmeennttaall LLaawwss;; aanndd ((iivv)) wwiitthhinin tthhiirrtyty ((3300)) ddaayyss aafftteerr tthhee ddaattee tthhaatt aannyy lliieenn iiss imimppoosseedd aaggaaiinnsstt tthhee PPrrooppeerrttyy oorr aannyy ppaarrtt tthheerreeooff uunnddeerr aannyy EEnnvviirroonnmmeennttaall LLaaww,, tthhee IInnssttiittuuttiioonn sshhaallll ccaauussee ssuucchh lliieenn ttoo bbee ddiisscchhaarrggeedd oorr bboonnddeedd oorr ootthheerrwwiissee sseeccuurreedd ttoo tthhee AAuutthhoorriittyy''ss ssaattiissffaaccttiioonn.. ((bb)) NNoo OObblliiggaattiioonn ooff AAuutthhoorriittyy.. NNoottwwiitthhssttaannddiinngg aannyy pprroovviissiioonn ooff tthhiiss AAggrreeeemmeenntt oorr aannyy ootthheerr llooaann ddooccuummeenntt ttoo tthhee ccoonnttrraarryy,, nneeiitthheerr tthhee eexxeeccuuttiioonn bbyy tthhee IInnssttiittuuttiioonn,, nnoorr tthhee eexxeeccuuttiioonn oorr aacccceeppttaannccee bbyy tthhee AAuutthhoorriittyy,, ooff tthhiiss AAggrreeeemmeenntt nnoorr aannyy pprroovviissiioonn ooff tthhiiss AAggrreeeemmeenntt oorr aannyy ootthheerr llooaann ddooccuummeenntt sshhaallll ccrreeaattee oorr ccoonnffeerr uuppoonn tthhee AAuutthhoorriittyy aannyy oobblliiggaattiioonn ttoo ((aa)) ccuurree aannyy ffaaiilluurree bbyy tthhee IInnssttiittuuttiioonn ttoo ccoommppllyy w witihth a annyy E Ennvviriroonnmmeennttaall L Laaww,, ((bb)) ttaakkee aannyy aaccttiioonnss oorr ccoommpplleettee aannyy aaccttiioonnss ttaakkeenn,, oorr eexxppeenndd aannyy ssuummss,, ttoo ccuurree aannyy ffaaiilluurree bbyy tthhee IInnssttiittuuttiioonn ttoo ccoommppllyy wwiitthh aannyy EEnnvviirroonnmmeennttaall LLaaww oorr ((cc)) ccoommppeell,, eennjjooiinn oorr ootthheerrwwiissee ccaauussee tthhee IInnssttiittuuttiioonn ttoo ddoo aannyy ooff tthhee ssaammee;; nnoorr sshhaallll tthhee eexxeeccuuttiioonn bbyy tthhee IInnssttiittuuttiioonn,, oorr tthhee eexxeeccuuttiioonn oorr aacccceeppttaannccee bbyy tthhee AAuutthhoorriittyy,, ooff tthhiiss AAggrreeeemmeenntt,, oorr tthhee eexxiisstteennccee oorr tthhee eexxeerrcciissee ooff aannyy pprroovviissiioonn hheerreeooff oorr ooff aannyy ootthheerr llooaann ddooccuummeenntt,, ooppeerraattee ttoo ppllaaccee uuppoonn tthhee AAuutthhoorriittyy aannyy rreessppoonnssiibbiilliittyy ffoorr tthhee ooppeerraattiioonn,, ccoonnttrrooll,, ccaarree,, mmaannaaggeemmeenntt oorr rreeppaaiirr ooff tthhee PPrrooppeerrttyy,, oorr aannyy rreessppoonnssiibbiilliittyy ffoorr,, oorr aannyy rriigghhtt,, ppoowweerr oorr ababiliiltiyty t ot oc ocnotnrtorlo lo ro dr irdeicret ctth et hseto rsatogrea,g ter,a ntrsapnosprtoarttiaotino,n r,e lreealesaes,e r,e mreomvoavla, lc, ocnotnatianimnmeennt,t, eennccaappssuullaattiioonn,, rreemmeeddiiaattiioonn,, mmoonniittoorriinngg,, oorr ootthheerr ddiissppoossiittiioonn ooff aannyy HHaazzaarrddoouuss MMaatteerriiaallss,, oorr mmaakkee tthhee AAuutthhoorriittyy aann ""ooppeerraattoorr"" ooff tthhee PPrrooppeerrttyy wwiitthhiinn tthhee mmeeaanniinngg ooff aannyy EEnnvviirroonnmmeennttaall LLaawwss.. ((cc)) SSuurrvviivvaall.. TThhee pprroovviissiioonnss ooff tthhiiss SSeeccttiioonn sshhaallll ssuurrvviivvee aannyy ssaattiissffaaccttiioonn,, rreelleeaassee,, ddiisscchhaarrggee oorr rreeccoonnvveeyyaannccee ooff tthhiiss AAggrreeeemmeenntt aanndd tthhee IInnssttiittuuttiioonn sshhaallll ccoonnttiinnuuee ttoo bbee oobblliiggaatteedd ttoo iinnddeemmnniiffyy eeaacchh iinnddeemmnniiffiieedd ppaarrttyy wwiitthh rreessppeecctt ttoo aannyy bbrreeaacchh bbyy tthhee IInnssttiittuuttiioonn ooff aannyy ooff s suucchh p prroovvisisiioonnss ppuurrssuuaanntt ttoo S Seecctitoionn 55..66 hheerreeooff f foorr s soo lloonngg aass ssuucchh iinnddeemmnniiffiieedd ppaarrttyy mmaayy bbee lliiaabbllee ffoorr oorr ssuubbjjeecctt ttoo aannyy ccllaaiimm,, lliiaabbiilliittyy,, ddaammaaggee,, lloossss,, oorrddeerr,, ppeennaallttyy,, ffiinnee,, ccoosstt,, cchhaarrggee oorr eexxppeennssee aarriissiinngg oouutt ooff oorr rreellaatteedd ttoo aannyy mmaatttteerr ffoorr wwhhiicchh ssuucchh iinnddeemmnniiffiieedd ppaarrttyy iiss iinnddeemmnniiffiieedd uunnddeerr SSeeccttiioonn 55..66 hheerreeooff.. 5544

36

((dd)) FFuuttuurree EEnnvviirroonnmmeennttaal l SSuurrvveeyyss a anndd TTeesstitningg. . TThhee IInnssttiittuuttiioonn sshhaallll,, aatt tthhee rreeqquueesstt ooff tthhee AAuutthhoorriittyy,, pprrooccuurree aanndd pprroovviiddee ttoo tthhee AAuutthhoorriittyy ssuucchh eennvviirroonnmmeennttaall ssuurrvveeyyss aanndd ppeerrffoorrmm ssuucchh eennvviirroonnmmeennttaall tteessttiinngg aass tthhee AAuutthhoorriittyy sshhaallll,, iinn tthhee rreeaassoonnaabbllee eexxeerrcciissee ooff iittss ddiissccrreettiioonn,, ddeeeemm aapppprroopprriiaattee;; pprroovviiddeedd,, hhoowweevveerr,, tthhaatt aabbsseenntt aann eevveenntt ddeessccrriibbeedd iinn ssuubbsseeccttiioonn ((aa)) hheerreeooff,, tthhee AAuutthhoorriittyy sshhaallll nnoott rreeqquuiirree ssuucchh ssuurrvveeyyss oorr tteessttiinngg mmoorree ffrreeqquueennttllyy tthhaann oonnccee eevveerryy ffoouurr ((44)) yyeeaarrss.. SSeeccttiioonn 55..3355.. CCoonnttiinnuuiinngg DDiisscclloossuurree. . TThhee IInnssttiittuuttiioonn ccoovveennaannttss aanndd aaggrreeeess ttoo ccoommppllyy wwiitthh,, aanndd ccaauussee aannyy oobblliiggaatteedd ppeerrssoonn ((wwiitthhiinn tthhee mmeeaanniinngg ooff tthhee hheerreeiinnaafftteerr ddeeffiinneedd RRuullee)) ttoo ccoommppllyy wwiitthh,, tthhee ccoonnttiinnuuiinngg ddiisscclloossuurree rreeqquuiirreemmeennttss pprroommuullggaatteedd uunnddeerr SSEECC RRuullee 1155cc22--1122 ( (tthhee " "RRuullee"")),, aass aammeennddeedd ffrroomm ttiimmee ttoo ttiimmee,, aanndd ttoo iinnccuurr aallll ccoossttss aassssoocciiaatteedd wwiitthh ccoommpplliiaannccee wwiitthh ssuucchh RRuullee.. NNoottwwiitthhssttaannddiinngg aannyy ootthheerr pprroovviissiioonn ooff tthhiiss AAggrreeeemmeenntt,, ffaaiilluurree ooff tthhee IInnssttiittuuttiioonn ttoo ccoommppllyy wwiitthh tthhee rreeqquuiirreemmeennttss ooff tthhee RRuullee sshhaallll nnoott ccoonnssttiittuuttee aann EEvveenntt ooff DDeeffaauulltt hheerreeuunnddeerr.. SSeeccttiioonn 55..3366.. SSttaattee RReesseerrvvee RReeqquuiirreemmeenntt.. TThhee IInnssttiittuuttiioonn ccoovveennaannttss ttoo mmaaiinnttaaiinn CCaasshh aanndd IInnvveessttmmeennttss ssuuffffiicciieenntt ttoo mmeeeett tthhee lliiqquuiidd rreesseerrvvee rreeqquuiirreemmeennttss ooff CChhaapptteerr 442200--DD ooff N Neeww H Haammppsshhiriree R Reevvisiseedd S Statatututetess AAnnnnoottaatteedd ((tthhee ""SSttaattee RReesseerrvvee RReeqquuiirreemmeenntt"")),, iitt bbeeiinngg uunnddeerrssttoooodd tthhaatt ssuucchh CCaasshh aanndd IInnvveessttmmeennttss sshhaallll bbee iinncclluuddeedd'' iinn tthhee ccaallccuullaattiioonn ooff ccoommpplliiaannccee wwiitthh tthhee DDaayyss'' CCaasshh oonn HHaanndd CCoovveennaanntt rreeqquuiirreedd uunnddeerr tthhiiss AAggrreeeemmeenntt.. TThhee IInnssttiittuuttiioonn mmaayy ttrreeaatt aammoouunnttss oonn ddeeppoossiitt iinn tthhee DDeebbtt SSeerrvviiccee RReesseerrvvee FFuunndd aass ""lliiqquuiidd rreesseerrvveess"" ffoorr ppuurrppoosseess ooff ccoommpplliiaannccee wwiitthh tthhee SSttaattee RReesseerrvvee RReeqquuiirreemmeenntt ttoo tthhee eexxtteenntt ppeerrmmiitttteedd bbyy llaaww.. SSeeccttiioonn 55..3377.. AAccttuuaarriiaall SSttuuddyy. . CCoommmmeenncciinngg wwiitthh tthhee ffiirrsstt FFiissccaall YYeeaarr ffoolllloowwiinngg tthhee IInniittiiaall OOccccuuppaannccyy DDaatete, , aanndd aatt lleeaasstt oonnccee eevveerryy ffiivvee yyeeaarrss tthheerreeaafftteerr ffoorr ssoo lloonngg aass ththee B Boonnddss aarere O Ouutststatannddiinngg,, tthhee IInnssttiittuuttiioonn sshhaallll pprroovviiddee tthhee aaccttuuaarriiaall ssttuuddyy ddeessccrriibbeedd bbeellooww ttoo eeaacchh RReeqquuiirreedd IInnffoorrmmaattiioonn RReecciippiieenntt.. TThhee a acctutuaarriaiall ssttuuddyy sshhaallll bbee pprreeppaarreedd bbyy aa CCoonnssuullttaanntt iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee rreegguullaattiioonnss ooff tthhee DDeeppaarrttmmeenntt ooff IInnssuurraannccee ooff tthhee SSttaattee aanndd sshhaallll iinncclluuddee ((ii)) tthhee aammoouunntt,, iiff aannyy,, ooff tthhee IInnssttiittuuttiioonn''ss oobblliiggaattiioonnss ttoo pprroovviiddee sseerrvviicceess uunnddeerr tthhee RReessiiddeennccyy AAggrreeeemmeennttss aannttiiccipipaatetedd t oto bbee iinn eexxcceessss ooff tthhoossee tthhaatt ccoouulldd bbee ssaattiissffiieedd uussiinngg tthhee rraatteess,, ffeeeess aanndd cchhaarrggeess ffoorr tthhee PPrroojjeecctt,, aanndd ((iiii)) rreeccoommmmeennddaattiioonnss,, iiff aannyy,, wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee rraatteess,, ffeeeess aanndd cchhaarrggeess ooff tthhee IInnssttiittuuttiioonn''ss mmeetthhooddss ooff ooppeerraattioionn aanndd ootthheerr ffaaccttoorrss aaffffeecctitningg iittss ffiinnaanncciaial l ccoonndditiitoino ni nin oorrddeer r ttoo eennaabbllee tthhee IInnssttiittuuttiioonn ttoo ssaattiissffyy ssuucchh oobblliiggaattiioonnss.. TThhee IInnssttiittuuttiioonn sshhaallll ffoollllooww eeaacchh rreeccoommmmeennddaattioionn ooff tthhee CCoonnssuullttaanntt aapppplliiccaabblele ttoo iitt ttoo tthhee eexxtteenntt ffeeaassiibbllee ((aass ddeetteerrmmiinneedd iinn tthhee rreeaassoonnaabbllee jjuuddggmmeenntt ooff tthhee GGoovveerrnniinngg BBooddyy)) aanndd ttoo tthhee eexxtteenntt ppeerrmmiitttteedd bbyy aapppplliiccaabbllee llaaww.. 5555

37